Franklin Templeton ha anunciado que ha recibido la aprobación del regulador de Luxemburgo, la Comisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF), para lanzar la primera estrategia abierta de la firma centrada en el mercado secundario de capital privado. Según explican desde la entidad, esta estrategia será co-asesorada por Franklin Templeton y Lexington Partners, un gestor mundial de fondos secundarios de capital privado y co-inversión.
«Este próximo lanzamiento marcará un hito importante para Franklin Templeton, en línea con nuestro compromiso de construir un negocio diversificado y líder en alternativas a nivel global. Aprovechando la experiencia de inversión de clase mundial de Lexington, estamos entusiasmados por ofrecer al mercado esta nueva propuesta, que ampliará el acceso a los mercados privados mientras brinda a los gestores de patrimonio herramientas más robustas y sofisticadas para ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos a largo plazo. Esta nueva oferta refleja nuestra larga trayectoria de innovación y de proporcionar soluciones únicas a los inversores para satisfacer sus necesidades en evolución”, ha explicado George Szemere, director de Alternativos para Gestión de Patrimonios EMEA.
Según indican desde la gestora, la nueva estrategia abierta tendrá su sede en Luxemburgo y proporcionará a los inversores, principalmente en el canal de gestión de patrimonios, acceso a una cartera diversificada de secundarios de capital privado. Permitirá el acceso a una clase de activos que, hasta hace poco, estaban disponibles principalmente para inversores institucionales y, en menor medida, para el mercado general. Está previsto que dicha estrategia se lance a principios de 2025. «Los secundarios de capital privado son un segmento en rápido crecimiento dentro del mercado más amplio de capital privado y una fuente importante de liquidez para los inversores. Ofrecen a los inversores de patrimonio la oportunidad de ganar exposición al capital privado y pueden servir como una herramienta útil de diversificación para reequilibrar activamente las carteras», apuntan desde la gestora.
A raíz de este anuncio, Wil Warren, socio y presidente de Lexington Partners, ha señalado: «Estamos emocionados de asociarnos con Franklin Templeton en esta nueva estrategia. Esta colaboración es un paso significativo que nos permite ofrecer nuestra estrategia de inversión al canal de gestión de patrimonios. Esperamos trabajar juntos para brindar a los inversores acceso a una cartera diversificada de capital privado con un enfoque en la apreciación de capital a largo plazo”.
La recaudación de fondos para capital privado ha crecido significativamente en los últimos años, según los expertos de Franklin Templeton. “Sin embargo, las salidas de inversiones en capital privado se desaceleraron drásticamente en 2022 y 2023 y continúan siendo relativamente estancadas. Mientras los acuerdos y salidas de capital privado han disminuido, la actividad en el mercado secundario ha aumentado a medida que los inversores institucionales buscan reequilibrar sus carteras”, han añadido desde la compañía.
Los expertos de Franklin Templeton aseguran que, en la última década, muchas instituciones comprometieron capital significativo al capital privado, atraídas por su potencial de retornos significativos. Sin embargo, con el desaceleramiento en las distribuciones, estas instituciones han recurrido al mercado secundario para diversificar sus carteras y cumplir con compromisos futuros. Además, los gestores secundarios, beneficiándose de un inventario significativo y de la necesidad de liquidez de las instituciones, han podido seleccionar activos atractivos con precios favorables.
“El mercado secundario ha crecido sustancialmente en la última década, pasando de un volumen de 28.000 millones de dólares en 2013 a aproximadamente 130.000 millones de dólares en 2024. Este mercado representa una parte vital y en crecimiento del ecosistema de capital privado, proporcionando liquidez, diversificación y, potencialmente, acortando el período de distribución”, han subrayado desde la entidad.
Jake Williams, Director de Estrategia de Productos Internacionales de Alternativos, ha señalado: «En los últimos años, la industria ha avanzado mucho en abrir el acceso a los mercados privados a través de la introducción de diversas estructuras de fondos. Hemos trabajado para desarrollar un producto que permita acceso a los mercados privados mientras proporciona cierto grado de liquidez mediante suscripciones y redenciones periódicas, respaldadas por diversas palancas de liquidez. Con esta nueva estructura de fondo abierto, estamos complacidos de ofrecer a los inversores en el canal de gestión de patrimonios acceso a los mercados privados con mínimos de inversión más bajos y características más flexibles».
Por Funds Society, Madrid
