El sector de la biotecnología surgió hace poco más de diez años, pero desde entonces ha atraído a multitud de inversores interesados en fondos sectoriales o temáticos que, además, buscan el componente de innovación en el sector salud, según analiza Luisa Monedero, colaboradora de VDOS, @VDOSStochastics.
Normalmente nos referimos a la biotecnología como aquellas aplicaciones de tecnología que utilizan sistemas biológicos y organismos vivos para crear o modificar productos o procesos y producir nuevos bienes que se utilizan en diferentes ámbitos como medicina, farmacia, agricultura o ciencia de los alimentos. Si nos referimos a la categoría “biotecnología” de VDOS, se centra en productos farmacéuticos y otros servicios para facilitar la producción de fármacos. Lo hemos visto recientemente en aplicaciones relacionadas con el COVID-19.
Al igual que el sector salud, la biotecnología se está comportando sensiblemente mejor que la media de los mercados bursátiles gracias a una combinación de innovación y al menor impacto económico directo. No obstante, la categoría, según datos de VDOS, retrocede de media un 2,76 en el año.
Pese a todo hay varios fondos que alcanzan números positivos en 2022. Así que se han buscado los productos de la categoría VDOS Biotecnología más rentables del año en euros y que permitan aportaciones iniciales de 6.000 euros o menos.
El primer resultado es Candriam Equities L Biotechnology, que en su clase R en euros aporta en el año un 6,4%, muy por encima del -2,76% que ofrece su categoría y superando el avance que logró en 2021, que fue del 5,54%. Eso sí, vemos que la volatilidad en los últimos 12 meses ha sido del 17,94%. Este vehículo, catalogado como art. 8 según el reglamento SFDR y que tiene el rating VDOS de cuatro estrellas, informa de una comisión fija del 0,90% y de suscripción del 3,5%.
El objetivo de este subfondo de la la SICAV Candriam Equities L consiste en beneficiarse de la rentabilidad del mercado de renta variable mundial emitida por empresas que operan en el sector de la biotecnología, así como en superar al índice de referencia, el Nasdaq Biotechnology Index (Net Return). Para ello, aplica una gestión discrecional. Además, permite a los accionistas invertir en una amplia cartera de acciones mundiales del sector de la biotecnología. Los activos se invertirán principalmente en acciones de sociedades que operan en este sector. Entre las principales posiciones en cartera están Gilead Sciences Inc, Regeneron Pharmaceuticals Inc o Vertex Pharmaceuticals Inc.
Con una rentabilidad en lo que llevamos de año del 2,72%, encontramos la clase H2 de Janus Henderson Global Life Sciences, también calificado con cuatro estrellas VDOS. Este fondo ganó en 2021 un 14,10%, casi duplicando el retorno medio de la categoría, que el ejercicio pasado fue del 7,39%. En cuanto a su dato de volatilidad en el año, fue del 16,35%.
Constituido en 2014, y con una comisión fija del 0,80%, el objetivo de inversión del fondo es el crecimiento del capital a largo plazo. Para ello invertirá, principalmente, en valores de renta variable de empresas situadas en cualquier parte del mundo y seleccionadas por su potencial de crecimiento. El fondo invertirá principalmente en valores de empresas que cuentan con una orientación hacia las ciencias de la vida, hace referencia al hecho de mantener o mejorar la calidad de vida. Por lo tanto, se incluyen empresas involucradas en la investigación, el desarrollo, la producción o la distribución de productos o servicios relacionados con la salud y la higiene, la medicina o los productos farmacéuticos. Dichas empresas presentan un potencial de crecimiento fundamentalmente como resultado de productos concretos, tecnología, patentes u otras ventajas de mercado en el campo de las ciencias de la vida. El Fondo invertirá al menos el 25% en grupos industriales: atención sanitaria, farmacia, agricultura, cosmética/higiene personal y biotecnología. Tiene como índice de referencia el MSCI World Healthcare. En cartera, actualmente compañías como UnitedHealth Group Inc (con un peso del 6.99%), AstraZeneca PLC (4,18%) y AbbVie Inc (3.73%).
Siguiendo con estrategias del sector biotecnología, BGF World Healthscience ocupa la tercera posición por rentabilidad en su clase A2 de acumulación en euros, con un retorno del 1,86%. Cifra positiva para el actual escenario, pero alejada del 23,50% que ganó en 2021. La volatilidad a un año está en el 14,47%. Respecto a las comisiones, 1,5% de fija, 0,45% de depósito y hasta el 5% de suscripción.
El subfondo, también art. 8 según la clasificación SFDR, busca maximizar la rentabilidad total, invirtiendo, al menos, el 70% de su patrimonio neto total en valores de renta variable de empresas de todo el mundo que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en los sectores de asistencia sanitaria, farmacéutico y de tecnología y suministros médicos, y de desarrollo de la biotecnología. Su índice de referencia, también el MSCI World Healthcare, y como valores con más peso Unitedhealth Group INC (9,08%), Johnson & Johnson (6,38%) o Astrazeneca PLC (4,51%) y principales subsectores, farmacéuticas, servicios de cuidado de la salud y equipamientos para el cuidado de la salud.
Completa los fondos de biotecnología en positivo en el año Polar Capital Biotechnology, con clase de distribución ganando un 0,98%, con un dato de volatilidad del 19,47%. El objetivo de inversión del subfondo es preservar el capital y lograr una revalorización del capital a largo plazo. El subfondo tratará de alcanzar su objetivo de inversión invirtiendo en una cartera diversificada a nivel mundial del sector de biotecnología, diagnóstico y herramientas de empresas de ciencias de la vida. El subfondo invertirá en valores mobiliarios, incluyendo, acciones, warrants sobre acciones y otros tipos de valores de renta variable, tales como acciones preferentes, que se enumeran y se negocien en un mercado regulado, y emitidos por las compañías del sector de biotecnología, diagnóstico y ciencia de la vida. Nasdaq Biotechnology Net Total Return, es su índice de referencia.
Hay que destacar que el sector últimamente hemos visto varias operaciones corporativas. Por ejemplo, Novo Nordisk anunció en septiembre la adquisición de Forma Therapeutics, una empresa de biotecnología clínica especializada en tratamientos para enfermedades. O el reciente anuncio de Pfizer para la adquisición de Global Blood Therapeutics.
Por Funds Society, Madrid
