La gestora nórdica Evli Fund Management, una de las tres mayores gestoras de fondos en Finlandia, opina que la preservación de la biodiversidad es un factor cada vez más relevante a la hora de construir carteras de inversión sostenibles.
Esta afirmación se apoya en tres razones: El primero, sería la reducción del capital de la naturaleza es un factor de riesgo sistémico que incrementa el nivel de riesgo de las carteras. Por ejemplo, el de las compañías que dependen en gran medida del agua. A este se suma el de preservar la biodiversidad puede aportar nuevas oportunidades de inversión en compañías a las que esta actividad beneficia en su modelo de negocio. Sería el caso de las empresas madereras. Finalmente, la inversión sostenible ya considera a la preservación de la biodiversidad como uno de sus principales objetivos, equiparable a la lucha contra el cambio climático.
Cómo aporta valor la biodiversidad
Según los expertos que participaron en un evento organizado por Evli sobre la materia, los gestores de carteras de inversión sostenibles pueden aportar valor a su estrategia a través de un foco más preciso en la preservación de la biodiversidad.
Partiendo de la base de que no existe una metodología universal en la medición de la pérdida de biodiversidad, el foco de los gestores debe apoyarse en el análisis de las cadenas de suministro de las compañías, porque la relevancia de la biodiversidad es muy local, e influye mucho en las compañías que se ubican en cada región.
Por ello, según Evli, es necesario elaborar una hoja de ruta que ayude a comprender cómo se vincula la biodiversidad con el negocio de cada empresa. Un ejemplo de cómo crea valor la biodiversidad para el negocio de las empresas, según la firma, es el caso de la lignina y la celulosa, los principales componentes de la biomasa que pueden ser utilizados en la obtención de productos renovables, como materia prima para biocombustibles, y en la identificación de especies maderables.
En el caso concreto de la lignina, se trata de un adhesivo natural presente en los árboles, y puede generar un elevado valor, por sus propiedades aromáticas, polímeras, estabilizadoras de UV y antimicrobianas. Ya que puede generar ingresos adicionales para empresas productoras de cemento, asfalto, asfalto en emulsión, compuestos y adhesivos para tableros de fibra, fibras de carbono y otros materiales de construcción, según comentan desde Evli.
Hoja de ruta para los gestores
Según los expertos reunidos por Evli, los gestores de fondos sostenibles pueden aprovechar los beneficios de preservar la biodiversidad invirtiendo en aquellas compañías que puedan aportar más valor a la cartera, a través de una aproximación óptima en términos de rentabilidad y de riesgo.
Para lo cual, recomiendan que los gestores apliquen una serie de criterios específicos. Primero, seleccionar instrumentos financieros que fomentan la biodiversidad, y excluyen empresas o industrias perjudiciales. Además, hay que elaborar una hoja de ruta que ayude a comprender de forma amplia y detallada cómo se vincula la biodiversidad a la actividad de cada empresa que seleccionan en la cartera. A ambos se sumaría la necesidad de comparar los resultados de las empresas que preservan la biodiversidad con los de sus homólogas en cada sector, mediante la evaluación del nivel de sus objetivos climáticos.
Por último, la firma considera necesario aplicar un modelo de análisis en preservación de la biodiversidad específico, que complementa al modelo ESG, y que se lograría integrando la preservación de la biodiversidad en el análisis a través de objetivos concretos; definiendo una imagen más completa de los riesgos y oportunidades en la cartera de inversión y estableciendo unas métricas comunes.
Objetivos de impacto en las carteras
En la cumbre de Montreal “Cop15 Conferencia de Diversidad Biológica de la ONU”, celebrada en diciembre de 2022, se asumió el compromiso de proteger el 30% de la Tierra y restaurar el 30% de las zonas degradadas hasta 2030. Estos cambios afectarán a la economía real y a los mercados de capitales, según los expertos reunidos por Evli.
Los próximos objetivos para avanzar en la definición del impacto de la preservación de la biodiversidad en las carteras de inversión son establecer cómo optimiza la inversión de manera global, y hacerlo con rapidez, dado el ritmo elevado de pérdida de biodiversidad en la naturaleza.
Así, los expertos que participaron en la conferencia definieron tres objetivos que ayudarán a mejorar la aproximación de los gestores de inversión sostenibles
Es necesario establecer una visión conjunta de la preservación de la biodiversidad y el cambio climático por parte de los gestores de activos, según los expertos de Evli, para tener una referencia de cómo mejorar a través de las carteras de inversión ambos objetivos globales.
Asimismo, hay que encontrar formas más rentables de integrar la preservación de la biodiversidad en las estrategias de inversión de los gestores y es necesario definir las acciones que permitan a las empresas alcanzar ventajas competitivas en su sector, cuando protegen la biodiversidad, a juicio de la firma.
Por Funds Society, Madrid