El informe Portfolio Clarity sobre tendencias de inversión en Estados Unidos de Natixis Investment Managers reveló que en 2017 los inversores cuyas carteras se inclinaron hacia inversiones activas tuvieron un rendimiento ligeramente mejor que las carteras con más peso de los pasivos.
La gestión activa registró una rentabilidad del 15% frente al 14,4% de las carteras con una ponderación pasiva. Mientras que las asignaciones pasivas se dispararon al 22,8% a principios de año, cayeron al 20,7% a final de año, una señal de que el aumento constante de las inversiones pasivas desde 2013 podría estar comenzando a disminuir y podría hacerlo aún más a medida que regrese la volatilidad.
El informe de tendencias de EE.UU. ofrece un análisis semestral de carteras moderadas analizadas por el grupo de Research and Consulting de Natixis. El modelo de cartera moderada promedio retornó un 14,7% en 2017, impulsada por un sólido desempeño internacional y de renta variable estadounidense, superando la cartera 60/40 representada por el S&P 500® y el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index en un 0,50% al cierre del año.
Nueva dinámica
Todos los principales índices tuvieron un mejor desempeño en la segunda mitad de 2017 que en la primera. Las estrategias más exitosas durante el segundo semestre de 2017 incluyeron mayores asignaciones a renta variable, especialmente acciones internacionales y de mercados emergentes, fondos de mediana capitalización, small-cap e internacionales administrados activamente y carteras con menor exposición a inversiones alternativas.
«Ya estamos viendo una nueva dinámica de mercado este año con impresionantes entradas hasta la fecha en renta fija. Nuestra investigación demuestra que, de media, los fondos de renta fija activa a medio plazo han superado abrumadoramente a los pasivos en los últimos períodos de tres a cinco años», explicó Marina Gross, Executive Vice President de Natixis’ Portfolio Research and Consulting Group.
