El sector de los fondos delegados en EMEA ha alcanzado un nuevo récord con un volumen de 1,66 billones de euros en activos que más de 1.600 entidades e instituciones impulsoras de fondos han delegado en terceros para su gestión a finales de marzo, según los últimos datos publicados por instiHub Analytics.
Los fondos de inversión cuya gestión está delegada mediante mandatos personalizados, alcanzaron el billón de euros, lo que supone un crecimiento trimestral del 6,4% (63.500 millones de euros). Las asignaciones a fondos de terceros a través de fondos de fondos, el segundo pilar de la gestión delegada, se han incrementado un 4,5% (26.000 millones de euros), hasta alcanzar los 605.000 millones. Los fondos de fondos delegan la gestión de las inversiones mediante posiciones en otros fondos de inversión, en lugar de encargar mandatos personalizados de gestión delegada.
Los tres mayores segmentos de la industria que invierten en las capacidades de inversión de los gestores de terceros son los gestores patrimoniales, las sociedades gestoras de activos y las gestoras de los grandes distribuidores bancarios, cada uno de los cuales delega más de 300.000 millones de euros en activos. Según explican desde instiHub Analytics, los dos primeros experimentaron un crecimiento superior a la media, del 7,8% y el 6%, respectivamente.
Por su parte, los distribuidores bancarios crecieron un 4%, y Mediolanum y Fineco, con sede en Irlanda, registraron un crecimiento mejor que la media, del 4,7% cada uno. Mediolanum es, en Europa y dentro del canal de distribución bancaria, la entidad que mayor volumen delega en terceros para su gestión, con 40.000 millones de euros en activos delegados.
Dentro de los fondos delegados mediante mandatos personalizados, se han perdido y se han concedido 179 mandatos durante el trimestre por un valor de 32.300 millones de euros (3% de los activos totales), con un impacto en 117 gestores de activos. Las operaciones ganadas y perdidas entre las gestoras designadas a menudo se anulan entre sí. Durante el primer trimestre, Mediolanum otorgó el nuevo mandato adicional más importante a NZS, con sede en EE. UU., como gestor delegado de su Technology Fund.
“El crecimiento de la industria de fondos delegados se ha ampliado aún más durante el primer trimestre con el posicionamiento de las entidades e instituciones impulsoras de esta forma de gestión y los altos niveles de actividad que indican una expansión continua. Esperamos que continúe el fuerte crecimiento durante los próximos trimestres y a más largo plazo, especialmente en el espacio de fondos bajo gestión delegada. Los actores más importantes y decisivos del mercado están estableciendo nuevas plataformas de soluciones. Estas actividades solo tienen sentido a gran escala, ya que así ofrecen opciones más rentables tanto para los distribuidores como para los propietarios de los activos. Por lo tanto, los gestores de activos de terceros tienen que estar en el juego de la gestión delegada para mantenerse al día de los cambios de la industria”, ha explicado Andreas Pfunder, CEO de instiHub Analytics.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid