Finanbest se ha convertido en el primer roboadvisor que introduce un fondo de renta variable de mercados frontera (los futuros países emergentes) en sus carteras; y, con ello, también introduce gestión activa en renta variable. Así, ha integrado un fondo de renta variable frontera en sus carteras Profile más agresivas (Profile Yellow, Profile Orange y Profile Red), el International Selection Fund Frontier Markets Equity de la gestora británica Schroders.
Los mercados frontera, según aclaran desde la entidad, son países en vías de desarrollo más avanzados que los países menos desarrollados, pero demasiado pequeños para ser considerados mercados emergentes. Los países en esta situación podrían clasificarse aproximadamente en tres grupos: países pequeños de nivel de desarrollo relativamente alto (como Estonia) pero demasiado reducidos para ser considerados mercados emergentes; países con restricciones de inversión, las cuales han empezado a aflojarse entre 2000 y 2010 (como los países del Consejo de Cooperación del Golfo), y países (como Kenia o Vietnam) con un nivel de desarrollo inferior al de los mercados emergentes tradicionales.
El término mercados preemergentes se utiliza a veces como sinónimo de mercados frontera, enfatizando la expectativa de que finalmente ascenderán al estatus de mercado emergente.
Hasta ahora, la entidad solo invertía en mercados emergentes a través de un fondo de gestión pasiva (indexado) de Amundi enfocado en los mayores mercados emergentes: China, India, Taiwán, Corea, Brasil… «Con el fondo Frontera de Schroders complementamos la exposición global de las carteras, aumentamos la diversificación de las inversiones, y accedemos a nuevas fuentes de rentabilidad potencial en mercados como Vietnam, Kazajistán, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Eslovenia, Arabia Saudita, Islandia, Egipto, Rumania, Kenia, Georgia, etc.», explica Frédéric Dupuy, CIO en Finanbest.
Fuente: Schroders y Amundi (Octubre 2022). La distribución geográfica puede cambiar.
«Hemos seleccionado este fondo de forma independiente: no cobramos nada por parte de la gestora por haber elegido este fondo, sencillamente pensamos que es actualmente el mejor fondo de inversión de renta variable frontera. Creemos que para invertir en estos mercados (menor transparencia, menor liquidez, alto grado de heterogeneidad) conviene hacer una gestión activa y confiar en un equipo de especialistas que decide, de forma dinámica, la selección de acciones/empresas en las cuales invertir y en la mejor asignación geográfica, dependiendo de la coyuntura macro-económica y política propia de cada país en cada momento», argumenta Dupuy.
El fondo invierte en entre 50 y 70 acciones y para seleccionarlas integra, junto con las consideraciones financieras clásicas, parámetros ASG. Asimismo, accede a su clase «limpia», es traspasable (ventajoso desde un punto de vista fiscal), y los dividendos devengados por las acciones del fondo se reinvierten automáticamente dentro del propio fondo (fondo de “acumulación” o de “capitalización”).
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid