Los activos de los 100 mayores inversores institucionales a nivel mundial volvieron a crecer en 2023 tras una caída del 8,7% en 2022, según un nuevo estudio del Thinking Ahead Institute (TAI). Tras un notable incremento interanual del 12,3% desde 2022, que permitió recuperar las pérdidas del año anterior, los 100 mayores inversores institucionales del mundo (conocidos como AO100) alcanzan ahora un récord histórico de 26,3 billones de dólares en activos bajo gestión.
Igualmente interesante ha sido cómo han ido evolucionando estos AO100 en función de los diferentes tipos de inversores. Según muestra el informe, los fondos soberanos continúan destacando como una fuerza dominante dentro de este grupo, gestionando actualmente el 38,9% de los activos totales del AO100. En cambio, los fondos de pensiones, aunque contando con la mayor proporción de activos gestionados (el 51,2%), experimentaron la tasa de crecimiento más baja, con un aumento del 8,9% en los activos gestionados en comparación con el año anterior, según el estudio.
Desde 2017, los fondos de pensiones han reducido su participación en el AO100 en América del Norte y en Europa, Oriente Medio y África (EMEA), cediendo terreno al rápido crecimiento de los OCIO (directores de inversiones externalizados por sus siglas en inglés) y de los fondos soberanos, según explica el estudio. Esta tendencia es aún más notable en la región de EMEA, donde los fondos soberanos gestionan ahora el 70% del total de activos. En contraste, gestionan el 43% de los activos en Asia-Pacífico (APAC) y apenas el 2% en América del Norte.
El estudio destaca que, el Fondo de Pensiones del Gobierno de Japón continúa siendo el mayor inversor institucional a nivel mundial, con unos activos bajo gestión de 1,59 billones de dólares. Le siguen el Norges Bank Investment Management de Noruega, con 1,55 billones dólares, y China Investment Corporation con 1,24 billones de dólares, consolidándose como los tres principales actores en la gestión de activos a nivel mundial. Por regiones, el liderazgo es de EMEA, con el 34,3% del total de los activos bajo gestión (sin representación de ninguna gestora española en el top 100), seguida por Asia-Pacífico con el 33% y América del Norte con el 32,7%.
En opinión de Jessica Gao, directora del Thinking Ahead Institute, «los inversores institucionales de todo el mundo navegan, en ocasiones, entre olas y tormentas, desde la volatilidad de los mercados y la geopolítica hasta la tecnología y los cambios estructurales en las sociedades y las economías”. En este contexto, la industria financiera se enfrenta a un panorama complejo. Según Oriol Ramírez-Monsonis, director en el área de Investments de WTW España, «en un entorno marcado por la volatilidad, los tipos de interés elevados y la creciente influencia de riesgos geopolíticos, el inversor institucional se enfrenta al desafío de equilibrar el rendimiento financiero, la sostenibilidad y el cumplimiento normativo. La transformación tecnológica y climática demanda un enfoque innovador en la gestión de riesgos para afrontar un panorama cada vez más complejo e interconectado”.
Por Funds Society, Madrid