El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 484 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de 8.387,22 millones de euros, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Con respecto al mismo periodo de 2019, el número total de operaciones desciende un 16,7% y el importe de estas registra un 57,14% menos.
En términos sectoriales, el inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 122 transacciones, pese a que registra una disminución del 26% con respecto al primer trimestre de 2019. Con 80 operaciones y un incremento interanual del 13% le sigue el tecnológico y el sector financiero y de seguros se mantiene en tercer lugar con una tendencia estable de 37 operaciones.
En lo referente al mercado cross-border, el informe señala que las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Francia, con 7 y 6 operaciones, respectivamente en lo que va de año. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de 800 millones de euros.
Por otro lado, Reino Unido (33), Estados Unidos (21) y Alemania (15) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Alemania encabeza la lista en cuanto a volumen de operaciones con un importe agregado de 1.466,10 millones de euros.
Asimismo, en los tres primeros meses de 2020 se han contabilizado un total de 32 operaciones de private equity. Entre ellas, el informe destaca 8 con un importe no confidencial agregado de 1.273 millones de euros. Esto supone una disminución del 48,39% en el número de operaciones y un descenso del 87,32% en el importe de estas.
Por otro lado, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 78 transacciones, de las cuales 67 tienen un importe no confidencial agregado de 145 millones de euros. Del mismo modo, el informe subraya que se ha producido un descenso con respecto al primer trimestre de 2019 del 23,53% en el número de las operaciones, y una reducción del 59,23% en el capital movilizado.
Lo mismo ocurre en el mercado de adquisición de activos que, con 162 transacciones con un importe de 2.824 millones de euros, registra un descenso del 17,77% en el número de operaciones y una disminución del 25,38% en su importe. Por otro lado, el mercado de capitales español ha cerrado dos salidas a Bolsa y siete ampliaciones de capital en los tres primeros meses del año.
Transacción del mes
En su informe, TTR selecciona como transacción destacada la adquisición de un 26,2% de Shangai RAAS Blood Products por parte de Grifolds. Esta operación, valorada en 1.744,32 millones de euros ha estado asesorada en el ámbito legal por Uría Menéndez España, Freshfields Bruckhaus Deringer España y por Osborne Clarke Spain. En el ámbito financiero, BBVA Corporate & Investment Banking ha asesorado la operación.
Ranking de Asesores Legales y Financieros
Por último, TTR incluye en su informe el ranking TTR de asesores financieros en el mercado de M&A. Por número de operaciones, lo lidera en el primer trimestre de 2020 Mediobanca, con 4 transacciones. Sin embargo, por volumen de las operaciones la lista la encabeza Banco Santander, con 832 millones de euros registrados.
Cuatrecasas España lidera, a su vez, el ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por número de operaciones con 24 transacciones. Asimismo, por capital movilizado, Clifford Chance España registra 1.912,50 millones de euros y lidera la clasificación de TTR.
Por Funds Society, Madrid