El año 2014 ha dejado un buen sabor de boca en el mercado transaccional mexicano y en total se han registrado 225 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un aumento interanual del 28,6%, según el informe anual de TTR. En cuanto al volumen de inversión, este año se ha situado en 30.103 millones de dólares frente a los 43.831 millones de 2013, pero hay que recordar que el pasado año se produjo la transacción de compra de Grupo Modelo, que por sí sola tuvo un importe de 20.100 millones de dólares.
Por segmentos, el mercado alto ha registrado un ligero aumento en el número de operaciones pasando de las 16 de 2013 a las 18 de este año, lo que muestra un interés de las empresas en realizar transacciones de importes elevados. Tal es el caso de la compra por parte de la estadounidense PPG Industries de la mexicana Consorcio Comex por 2.300 millones de dólares.
En cuanto a los sectores más activos en 2014 destacan Tecnología e Internet, con 26 transacciones cada uno, seguido por el financiero y seguros, con 23, y distribución y retail, con 15. Una tendencia que se ha repetido mes a mes durante todo el año.
En el ámbito cross-border, las empresas británicas y estadounidenses han sido las que más adquisiciones han realizado en México; sin embargo, las compañías mexicanas han optado por Estados Unidos y España para llevar a cabo sus planes de internacionalización.
Las cifras positivas también se han repetido en el mercado de private equity y venture capital, donde el número de operaciones en 2014 ha crecido casi un 49% respecto al año anterior. Entre las inversiones más destacadas se encuentra la compra por parte del private equity suizo Partners Group de una participación mayoritaria en el capital social de Fermaca, compañía gasística mexicana, por 750 millones de dólares.
El mercado de capitales no ha alcanzado las cifras de 2013, aunque se han registrado transacciones relevantes como la salida a bolsa de Fibra Prologis por 664,52 millones de dólares o la ampliación de capital realizada por City Express por 176 millones aproximadamente.
Perspectivas para 2015
Tras un año de crecimiento en el área de fusiones y adquisiciones, se espera que 2015 también traiga buenas noticias con la conclusión de operaciones que se han quedado en el tintero en 2014 y con la ratificación de las reformas realizadas por el Gobierno de México en ámbitos tan relevantes como la energía y las telecomunicaciones y que permitirán a inversores extranjeros desembarcar en el país latinoamericano.
El partner de Pablo Rión & Asociados, Alexander von Griesheim, cree que “sin duda 2015 debería ser el año en que México encabece el mercado transaccional en América Latina. Creo que el pipeline actual así lo demuestra”.
Por Funds Society, México