La gestión discrecional de carteras, un negocio que tiene todas las de ganar con MiFID II, roza los 70.000 millones de euros en España. Así se desprende de un estudio de Inverco, que por primera vez analiza los datos de este negocio en España, así como datos sobre la distribución de instituciones de inversión colectiva.
Así, de acuerdo con los datos recibidos por las gestoras de IICs que han facilitado información sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros, la cifra estimada de patrimonio en gestión discrecional de carteras se situaría en torno a 69.000 millones de euros a diciembre de 2018 (estimación a partir de los 66.806 millones para las 34 gestoras que facilitan dato de sus grupos financieros).
De ellos, más del 91% correspondería a clientes minoristas (en torno a 63.000 millones de euros). El número estimado de contratos se elevaría a 600.000 carteras gestionadas (572.076 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas, siendo el patrimonio medio gestionado por cartera de 117.000 euros.
Según la información remitida por las entidades, el 41% de la gestión discrecional en España se canaliza a través de inversiones en IICs de terceras gestoras.
Sobre la distribución de IICs, y a partir de los datos recibidos por las gestoras -que representan una muestra elevada de la totalidad de la distribución de sus grupos financieros en España-, más del 20% de las IICs comercializadas de forma efectiva son IICs de terceros (58.840 millones de euros frente a 287.390 millones del total referido a las entidades que remiten información).
La gestión discrecional de carteras representa el 21% de la distribución total de IICs en España.
Por Funds Society, Madrid