La gestora Edmond de Rothschild Asset Management apuesta por la deuda de infraestructuras para reconciliar la búsqueda de rentabilidad mientras mantiene el riesgo bajo control. “Gracias al crecimiento de los activos bajo gestión de BRIDGE, que ya alcanza los 1.300 millones de euros, Edmond de Rothschild ha decidido lanzar su cuarto fondo”, explica la firma.
Este vehículo tiene dos subfondos, BRIDGE IV Senior Energy Transition de deuda sénior asegurada con grado de inversión –que ha recibido el sello TEEC– y BRIDGE IV Higher Yield que busca proporcionar mayor rentabilidad. La gestora señala que este tipo de activo está despertando cada vez más apetito por parte de los inversores. “En los últimos años, la deuda de infraestructuras se ha situado como una clase de activo alternativo que puede mejorar y diversificar la rentabilidad ajustada por riesgo de las carteras, ayudando a los inversores a alcanzar sus objetivos de inversión de largo plazo y a protegerlos contra fortuitos eventos de mercado”, afirma la gestora.
Según su experiencia, los inversores también se benefician de una prima de complejidad –aunque a cambio de una reducida liquidez– con una rentabilidad más atractiva que la de los activos cotizados. La creciente necesidad de desarrollar nuevas o actualizar antiguas infraestructuras está creando una cartera de proyectos, generando un significativo universo de inversión y reforzando el atractivo de esta clase de activo.
Todavía habrá numerosas oportunidades de inversión debido a las necesidades de transporte masivo, energía y telecomunicaciones. Además, las tendencias regulatorias marcan un buen augurio para la deuda de infraestructuras, especialmente bajo Solvencia II.
En opinión de la gestora, el apetito de los inversores por una rentabilidad superior a la ofrecida por los fondos que invierten en deuda sénior asegurada con grado de inversión ofrecida por la plataforma BRIDGE, ha ido creciendo, razón por la cual hemos enriquecido nuestra oferta de deuda en infraestructuras con un cuarto fondo.
Por su parte, los vehículos Senior Secured y High Yield están diseñados para inversores institucionales europeos que pueden invertir en ambos subfondos. El fondo regido por la regulación de Luxemburgo busca levantar activos entre 500 y 750 millones de euros. Se prevé que el primer cierre se complete en breve.
Transformación energética
Con este cuarto fondo de la plataforma BRIDGE, la gestora se enfoca en la transición energética, un sector muy atractivo para nuestros clientes y en línea con el compromiso de desarrollo sostenible del Grupo. Los proyectos en infraestructura tienen un gran impacto en el medioambiente y en la sociedad. Al contribuir a la transición energética a través de la integración de los criterios de RSC, Edmond de Rothschild cumple con el espíritu de las recientes políticas internacionales en la materia.
Tras el lanzamiento, Jean-Francis Dusch, director general y jefe de inversiones de BRIDGE en Edmond de Rothschild Asset Management, ha explicad que “en línea con el compromiso con el desarrollo sostenible y la economía real, BRIDGE IV Senior Energy Transition busca ofrecer todavía más convicción a sus inversiones, continuando con la tradición de 250 años de la familia Rothschild en proyectos innovadores de infraestructuras”.
A finales de abril de 2018, la plataforma de deuda de infraestructuras de Edmond de Rothschild tenía 1.300 millones de euros bajo gestión y ha invertido en 25 activos por un total de 1.150 millones de euros, o un grado de uso cercano al 90%.
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid