Deutsche Bank ha fijado una horquilla de precios para la salida a bolsa de Deutsche AM (tras lo cual adoptará la marca DWS) de entre 30 y 36 dólares por acción. Además, cuenta con el compromiso de Nippon Life Insurance Company de adquirir un 5% de DWS en la OPV al precio de emisión fijado.
Según ha comunicado la entidad, se venderán unos 40 millones de acciones ordinarias propiedad de DB Beteiligungs-Holding, entidad subsidiaria al 100% de Deutshe Bank y a la cual le corresponde el 20% del capital social de la gestora. Además, Deutsche Bank se reserva el derecho de ofrecer hasta 4.782.600 acciones indirectas, lo que supondría el 2,4% del capital social, que son de su propiedad, en caso de que la demanda fuese “particularmente alta” y hasta 5.217.400 acciones, equivalentes al 2,6% de Deutsche AM, para cubrir una potencial sobresuscripción.
La entidad ha anuncia que, según sus cálculos, podría captar entre 1.500 y 1.800 millones de euros mediante la colocación en bolsa de un máximo de hasta 50 millones de acciones, equivalentes al 25% del capital social de Deutsche AM, su negocio de gestión de activos, según ha confirmado la entidad. Actualmente, Deutsche AM cuenta con unos 700.000 millones de euros en activos gestionados y confía en alcanzar una ratio ajustada de costes sobre ingresos inferior al 65%, además de un ‘pay out’ de entre el 65% y el 75% del beneficio neto.
En el comunicado que Deutsche Bank ha publicado, informa que actuará como único coordinador global y colocador de la salida a Bolsa de DWS, mientras Barclays, Citi, Credit Suisse, BNP Paribas, ING, Morgan Stanley, UBS y UniCredit actuarán como colocadores conjuntos. A su vez, Commerzbank, Daiwa, Banca IMI, Nordea y Santander han sido designados co directores de la emisión.
Pese a que Deutsche Bank haya destallado la operación, la implementación de la oferta está sujeta a la aprobación del folleto por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin).
Alianza con Nippon Life
De cara a la OPV, Nippon Life Insurance Company (Nippon Life) ha acordado adquirir una participación del 5% de Deutsche AM en la oferta pública inicial. Según lo acordado, las acciones se asignarán preferentemente a Nippon Life al precio de emisión de salida a bolsa. Dentro de este marco, Deutsche AM y Nippon Life también han acordado una asociación estratégica, que incluirá un oportunidades de distribución y desarrollo conjunto de productos durante un periodo inicial de cinco años. Para respaldar esta unión entre ambas firmas, también se ha acordado que un representante de Nippon Life sea nombrado miembro del Consejo de Supervisión de DWS.
«Estamos muy contentos de tener a Nippon Life como un inversor principal. Nuestra alianza estratégica es consistente respecto a nuestro enfoque para crecer en la región de Asia, ahora esta alianza ayudará a acelerar nuestro objetivo”, ha señalado Nicolas Moreau, miembro del Consejo de Administración de Deutsche Bank y consejero delegado de Deutsche AM.
Por Funds Society, Madrid
