Carmignac ha anunciado el lanzamiento de Carmignac Portfolio Merger Arbitrage y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, dos nuevos fondos de arbitraje de fusiones con diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad, que estarán disponibles tanto para inversores profesionales como particulares en varios países europeos.
Según explica la gestora, Carmignac Portfolio Merger Arbitrage tiene un perfil defensivo con una volatilidad prevista del 2% al 4%, mientras que Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus es un fondo más dinámico, con una volatilidad prevista del 5% al 7%. Ambos fondos son estrategias de rentabilidad absoluta y están clasificados como conformes al artículo 8 del reglamento SFDR. «La suscripción a los fondos se encuentra disponible en Austria, Bélgica Francia, Alemania, Italia, Irlanda, Luxemburgo, Portugal, Países Bajos, Singapur, España, Suecia y el Reino Unido», indican desde la firma.
Carmignac lleva varios años ampliando sus capacidades en inversiones alternativas. En este sentido, la incorporación de un equipo de arbitraje de fusiones, mediante el nombramiento de los gestores de fondos Fabienne Cretin-Fumeron y Stéphane Dieudonné en febrero de 2023, responde a la creciente demanda de los inversores de diversificar su cartera desde clases de activos tradicionales hacia aquellas que ofrecen una volatilidad reducida y fuentes de rentabilidad no correlacionadas. «En este complicado entorno de tipos de interés al alza y volatilidad en los mercados, el arbitraje de fusiones es una de las escasas estrategias que están positivamente correlacionadas con la subida de tipos, ofreciendo una atractiva solución de riesgo/rentabilidad a nuestros clientes», han indicado Cretin-Fumeron y Dieudonné.
Los fondos de arbitraje de fusiones de Carmignac buscan beneficiarse de las fusiones y adquisiciones anunciadas, invirtiendo en todos los mercados desarrollados. El objetivo es generar un rendimiento aprovechando el diferencial entre el precio de las acciones de una empresa objetivo y el precio de la oferta, seleccionando las operaciones que el equipo considera que tienen más posibilidades de éxito (y, por tanto, de alcanzar el precio de la oferta). Por ello, el proceso de inversión del equipo se centra en el análisis en profundidad de cada acuerdo de fusión para identificar todos los factores que podrían llevar al fracaso de una operación. Mientras que, por término medio, el 7% de las operaciones de fusión y adquisición fracasan, los gestores del fondo han logrado reducir a la mitad este riesgo gracias a su riguroso proceso de inversión. Ambos gestores de fondos se benefician de una trayectoria pública consecutiva de 19 años gestionando juntos una exitosa 1 estrategia de arbitraje de fusiones.
Por su parte, Maxime Carmignac, Managing Director de Carmignac UK y responsable del desarrollo estratégico de productos en Carmignac, ha añadido: «Nos comprometemos a ofrecer a los inversores que buscan diversificar su cartera acceso a las clases de activos más atractivas y diferenciadas. Con estos atractivos fondos de arbitraje de fusiones no correlacionados, los inversores se beneficiarán de la probada trayectoria y capacidad de gestión de riesgos de Fabienne y Stéphane».
Por Funds Society, Madrid
