CaixaBank Asset Management lanza las Carteras Master, un nuevo servicio que combina el modelo “advisory” o de asesoramiento de cinco gestoras internacionales -Amundi, JP Morgan AM, Morgan Staley IM, Nomura y Robeco-, con la gestión, análisis y supervisión de CaixaBank AM.
Estas gestoras se encargarán de complementar las acciones de la entidad con su conocimiento y especialización en determinadas áreas geográficas y activos, como la deuda pública, renta fija internacional, renta variable americana, renta variable japonesa y renta variable emergente. Para estas nuevas carteras la entidad ha creado exclusivamente una gama de 12 fondos diseñados con una adecuada diversificación de inversiones y una representación de un universo global.
CaixaBank AM es responsable de la distribución de activos de las Carteras Master y de la gestión de activos en los que tiene mayor expertise, así como de la ejecución de las operaciones de todos los fondos. Asimismo, define el marco de actuación de las terceras gestoras, que asesorarán en la selección de activos (renta fija pública; renta fija internacional; renta variable americana, renta variable japonesa y renta variable emergente) en cinco de los nuevos fondos. La entidad recibe el asesoramiento de la gestora seleccionada para cada clase de activo con un mandato diseñado por CaixaBank AM que responde exactamente a las necesidades de los clientes. Cada fondo “Advised By” tiene designado un gestor de CaixaBank AM como responsable último del fondo.
Estas carteras estarán a disposición de los clientes de Banca Premier y Privada con contrato de asesoramiento en la entidad y que inviertan más de 6.000 euros. Los clientes de Banca Premier tienen un patrimonio en la entidad superior a los 60.000 euros y los de Banca Privada, más de 500.000 euros.
Flexibilidad, transparencia y reducción de costes
Los fondos Master que componen estas carteras de gestión discrecional son fondos de inversión directa y no fondos de fondos (a excepción de la inversión alternativa), lo que permite una mayor agilidad en la gestión, ya que los movimientos se pueden llevar con más inmediatez, así como un ahorro de costes al no invertir en fondos.
“Estos fondos tendrán una vocación de inversión pura, ya que solo invierten en una clase de activo y además permiten una visión más precisa de la composición de la Cartera Master en cada momento”, apunta Juan Bernal, director general de CaixaBank AM.
“Al establecer un modelo “advisory” reforzamos la felixibilidad de las carteras ya que un cambio en la asignación de activos se reflejará en un movimiento inmediato en la cartera, disminuimos los costes totales para el cliente entre un 10% y 12% y aumentamos la transparencia, el entendimiento y la explicación de lo que hay en las carteras que ofrecemos”, explica Victor Allende, director ejecutivo de Banca Privada y Banca Premier de CaixaBank.
La implementación a través de mandatos de asesoramiento se reflejará también en una mejora económica respecto a los costes que soporta el partícipe, por lo que se reducirá el coste total del servicio. En las Carteras Master se ha conseguido hacer más eficientes todos los costes, por lo que el ratio de gastos totales del fondo (TER) es inferior al de las Carteras Valor anteriores. De este modo, se obtiene un modelo de costes más eficiente y más transparente reduciendo entre 14 – 19 puntos básicos como media en todos los perfiles, explican en la entidad.
Proceso de selección de las gestoras internacionales
La selección de gestoras se ha llevado a cabo a través de un riguroso proceso de due diligence. Ha sido un proceso transversal liderado por especialistas en cada mandato, combinando análisis cuantitativo, cualitativo, operacional y de solvencia de las gestoras en el que los distintos equipos de CaixaBank AM han validado la idoneidad de la gestora seleccionada. Como CaixaBank AM, todas las gestoras que participan en el asesoramiento de estos fondos Master han suscrito los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI).
En renta fija americana, la seleccionada ha sido Amundi. Es la mayor gestora europea, gestionando más de 1,4 billones de euros, y con presencia en 37 países. Su plataforma de renta fija, con más de 200 profesionales y 6 centros principales de inversión, proporciona un acceso privilegiado a esta clase de activo. En renta fija americana, la filial Amundi Pioneer ofrece uno de los procesos de inversión más sólidos y reconocidos por su trayectoria y resultados.
En renta variable americana, JP Morgan AM. Llevan más de 100 años invirtiendo en el mercado de renta variable de EE.UU., el más grande del mundo. Su amplia gama de fondos se beneficia de un nivel de conocimientos y experiencia que muy pocos pueden igualar; con 24 gestores especializados en esta clase de activo que se apoyan en los resultados del análisis de un equipo de más de 40 analistas.
En renta variable emergente, Morgan Stanley IM. Con 480.000 millones de euros bajo gestión, es pionera en la inversión en mercados emergentes, donde está presente desde 1986, con un amplio número de gestores, analistas y traders, situados en Nueva York, Singapur e India. Su experiencia, presencia global y recursos, los posiciona como un equipo líder para aprovechar las oportunidades de inversión que surjan en los mercados emergentes.
En renta fija de gobiernos a 1-3 años, Robeco. Es líder en la inversión en renta fija e integración de sostenibilidad. El equipo global macro de renta fija cuenta con 40 años de experiencia, con reconocido prestigio, y con más de 30 profesionales experimentados; y combina la visión top down por país y bottom-up por emisión. Robeco, de la mano de RobecoSAM, está muy comprometida con la sostenibilidad, piedra angular de la inversión y pilar importante en esta estrategia.
En renta variable japonesa, Nomura AM. Es una gestora con unos 500.000 millones de dólares en activos bajo gestión y 60 años de experiencia en renta variable japonesa. Cuenta con un equipo de más de 20 analistas independientes especializados en empresas japonesas, con las que realizaron 3.100 reuniones en 2018, y con una base de datos única de más de 30 años de historia. El grupo Nomura fue fundado en 1925.
Los 12 fondos
La gama de fondos Master se compone de los siguientes fondos: CaixaBank Master Renta Fija Corto Plazo, CaixaBank Master Renta Fija Deuda Pública 3-7, CaixaBank Master Renta Fija Privada Euro, CaixaBank Master Renta Variable Europa, CaixaBank Master Renta Variable España, CaixaBank Master Retorno Absoluto (fondo de fondos), CaixaBank Master Gestión Alternativa (fondo de fondos). Y la de cinco fondos “Advised By”, por CaixaBank Master Renta Fija Deuda Pública 1-3 Advised By, CaixaBank Master Renta Fija Advised by, CaixaBank Master Renta Variable USA Advised By, CaixaBank Master Renta Variable Japón Advised By y CaixaBank Master Renta Variable Emergente Advised By.
Por Funds Society, Madrid