La diversidad y el crecimiento inclusivo se perciben a menudo como una temática secundaria cuando se abordan los criterios ESG, pese a que constituyen componentes esenciales de estas puntuaciones. Desde BNP Paribas Asset Management han decidido por ello crear un fondo temático centrado en estos aspectos como parte de su compromiso tanto con la dimensión social como con la rentabilidad.
La gestora ha transformado el BNP Paribas Human Development Fund, que pasa a denominarse BNP Paribas Inclusive Growth, para desarrollar una nueva estrategia de inversión orientada a la diversidad y el crecimiento inclusivo, destinada a reducir las desigualdades en ingresos, educación, género, origen étnico, geografía, edad o discapacidad.
La evolución de este fondo se alinea plenamente con la estrategia global de sostenibilidad de la gestora, en la que la igualdad y el crecimiento inclusivo constituyen -junto con las temáticas de la transición energética y el medio ambiente- uno de los tres pilares fundamentales.
El crecimiento en fondos temáticos en temas ligados al medioambiente y la innovación ha sido espectacular, pero la importancia de la dimensión social se ha puesto de relieve más que nunca con la crisis económica y sanitaria que atraviesa actualmente el mundo.
Crecimiento de los fondos temáticos en Europa – ABG (€ bn)
Fuente: Análisis de BNP Paribas AM, basado en datos de Broadridge y Morningstar a diciembre 2019
Universo: Fondos distribuidos internacionalmente y a nivel local. Todas las clases de activo. Gestión activa y pasiva.
El BNP Paribas Inclusive Growth invierte en empresas que contribuyen positivamente a la diversidad y a la inclusión. Su estrategia se basa en cinco grandes desafíos sociales que son las principales causas de la desigualdad:
- Proteger a los más vulnerables de la sociedad
- Promoción de la movilidad social
- Desarrollar una oferta de calidad accesible para el mayor número posible de personas
- Respeto a la ética profesional
- Promover la descarbonización y la biodiversidad
“El fondo BNP Paribas Inclusive Growth es una continuación del trabajo que venimos haciendo sobre la temática social y responde a las demandas de nuestros clientes”, destaca Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para España y Portugal. “Estamos convencidos de que las empresas que aplican las mejores prácticas de diversidad e inclusión entre sus colaboradores, clientes y proveedores pueden obtener mejores resultados financieros. Esto resulta aún más evidente con la crisis del COVID-19, que aceleró la aparición de consideraciones sociales en la toma de decisiones sobre inversiones.”
Metodología única y propia
BNP Paribas Asset Management ha desarrollado una metodología propia de evaluación que combina la experiencia de su departamento de investigación cuantitativa y las capacidades de análisis de datos extra financieros de su equipo de expertos en análisis ESG.
Con esta metodología, todos los valores del universo del fondo pueden recibir un máximo de 100 puntos, en función de indicadores ESG asociados a una serie específica de criterios de «crecimiento inclusivo» entre los cuales figuran: contratos de trabajo, condiciones de trabajo, igualdad salarial, diversidad de perfiles dentro de la empresa, porcentaje de mujeres en puestos directivos, gestión del talento, formación profesional, oferta de productos y servicios a consumidores de bajos ingresos, política de remuneración de los directivos.
La puntuación final asignada a cada entidad permite identificar empresas líderes en crecimiento inclusivo dentro del universo de inversión. Incorpora además una sobreponderación de los criterios sociales, que representan el 65% de la puntuación, frente al 20% para los criterios de gobierno corporativo y el 15% para los ambientales. Las empresas que reciben una calificación inferior a 20 de 100 quedan excluidas automáticamente del universo de inversión.
Este enfoque permite que el fondo BNP Paribas Inclusive Growth cumpla con todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Se abordan de forma prioritaria cuatro de ellos: el acceso a empleos dignos, la reducción de las desigualdades, la igualdad entre sexos y la lucha contra la pobreza.
“Al integrar indicadores de rendimiento específicos de una empresa, como la tasa de rotación de empleados o la diversidad en los consejos de administración, nuestro modelo permite filtrar el universo de inversión e identificar los líderes”, explican María Luz Díaz Blanco y Anne Froideval, gestoras del fondo.
“Nuestro enfoque –añaden- selecciona una cartera concentrada de entre 40 y 60 valores de las 1.000 empresas analizadas inicialmente. Esta gestión de fuerte convicción nos permite identificar a los líderes del crecimiento inclusivo y responde a las expectativas de nuestros clientes que desean generar un impacto positivo en la sociedad del mañana, creando valor a largo plazo”.
Por Funds Society, Madrid
