Bankinter Investment SGEIC, la sociedad gestora de inversión alternativa de Bankinter, y Sierra, multinacional que opera en el negocio inmobiliario, han estructurado ORES Alemania, su nuevo vehículo de inversión alternativa destinado a inversiones en superficies comerciales en el mercado de dicho país, que saldrá a cotizar en BME Scaleup.
ORES Alemania iniciará su cotización bajo la opción de listing, es decir, contará de inicio con los accionistas actualmente presentes en el capital social de ORES Alemania. Este vehículo, que es una socimi (sociedad anónima cotizada de inversión inmobiliaria), fue promovida en noviembre de 2023 por Bankinter Investment SGEIC , y Sierra. Bankinter Investment posee un 15% en la sociedad y Sierra, un 3%. El restante 82% de los accionistas son clientes de Bankinter.
En cuanto al mercado seleccionado para la cotización, Bankinter Investment y Sierra han elegido el español BME Scaleup tras valorar otras opciones, tanto en España como en Europa. Las razones de la elección se basan, entre otras, en la innovación de dicho mercado, el respaldo de un grupo de reconocido prestigio como es BME (SIX), además de por el coste, la ausencia de un límite mínimo de capitalización inicial y de un mínimo de capital flotante en el mercado.
ORES Alemania acumula un volumen de inversión de aproximadamente 200 millones de euros y cuenta con un periodo de mantenimiento de la inversión que expira en cinco años. Cuenta con ocho activos comerciales, cuatro de ellos destinados a superficies de supermercados y otros cuatro a superficies de bricolaje-hogar, lo que constituye una cartera de activos de carácter defensivo y resiliente ante diversos ciclos económicos. Todos los activos tienen contratos de arrendamiento con obligados cumplimientos a largo plazo y están formalizados con operadores líderes en los segmentos de la alimentación y del bricolaje-hogar en Alemania, como son el caso de EDEKA, REWE y OBI.
EDEKA es la principal cadena de supermercados en Alemania, con más de 11.000 tiendas. REWE cuenta con una amplia presencia internacional con más de 6.000 establecimientos. OBI es el inquilino de los cuatro activos de bricolaje y cuenta con más de 50 años de experiencia y es la empresa líder en Alemania.
El sector alimentación se ha considerado tradicionalmente como un sector defensivo al ofrecer productos y servicios de primera necesidad. El consumo se mantiene asociado a la tienda física, que permite la selección personal del producto, la inmediatez y el mejor acceso a producto fresco.
Respecto al sector del bricolaje-hogar, Alemania es uno de los países europeos con más presencia en este sector, impulsado durante los últimos años por el creciente interés por el cuidado y la renovación del hogar debido al incremento en la tenencia de viviendas y al aumento del coste de la mano de obra.
Los activos, además de contar con inquilinos de primer nivel, están situados en núcleos urbanos con volúmenes de población relevante, áreas consolidadas e índices de renta atractivos.
ORES Alemania permite a los inversores acceder a la inversión en inmuebles comerciales de alta calidad en el mercado alemán, con una generación de un cupón recurrente y sostenido desde el primer año. Bankinter Investment gestionará el vehículo, mientras Sonae Sierra, ya presente en el mercado alemán, será el responsable de la gestión de la cartera.
Diversificación
La diversificación de la inversión en el mercado alemán permite al inversor acceder a una de las economías más sólidas, estables y resilientes a nivel mundial. Alemania es la primera economía de Europa y la tercera del mundo solo por detrás de Estados Unidos y China. Es uno de los países de la Unión Europea más estables y que menos volatilidad experimenta ante los diferentes ciclos económicos, con el PIB per cápita más alto y una de las tasas de desempleo más bajas de Europa, caracterizado por un mercado laboral altamente cualificado y una industria de gran calidad.
Los activos fueron adquiridos ya en operación y pese a alguna inversión menor en reposicionamiento, el vehículo de inversión alternativa ha repartido, en menos de seis meses, una distribución vía prima de emisión por un valor del 3,25% del capital invertido.
Con esta socimi, Bankinter Investment ha desembarcado en el mercado alemán, estratégico también para Sierra en el ámbito de la inversión inmobiliaria.
Más de 820 millones invertidos por los dos socios
Desde el año 2016, Bankinter Investment se ha apoyado en Sonae Sierra en la estructuración y gestión de cinco vehículos de inversión:
- ORES (2016), una socimi de activos comerciales en España y Portugal (supermercados, parques comerciales y locales)-ORES Portugal (2019), una socimi (SIGI, por sus siglas en portugués) con foco en supermercados y parques comerciales en este mercado.
- BIRE Serrano (2019), local comercial high-street en alquiler, situado en la calle Serrano de Madrid
- BIRE Fortis (2021), emblemático local comercial high-street en alquiler, ubicado en la Puerta del Sol de Madrid.
- Atrium Saldanha (2022), un edificio emblemático de Portugal (uso mixto de oficinas, locales comerciales y aparcamiento).
En conjunto, Bankinter Investment y Sonae Sierra han alcanzado un volumen de inversión de más de 820 millones de euros en más de 50 activos ubicados tanto en España como en Portugal.
Por Funds Society, Madrid
