Las Sociedades de Inversión (SI) o fondos se han convertido en uno de los principales participantes del sistema financiero en México durante la última década, pues el saldo del ahorro financiero que éstas detentan con respecto al PIB pasó de 2,3% en 2000 a 8,1% en septiembre de 2013. Además, a septiembre de 2013, el valor de los activos en administración de las sociedades de inversión alcanzó 1,6 billones de pesos, lo que representa un crecimiento de 6.9% con respecto al mismo mes del año anterior y dio como un resultado un crecimiento anual promedio de 12,4% entre 2003 y 2013, según se desprende del estudio Situación Banca México de BBVA Bancomer presentado a finales de la semana pasada.
La entidad subraya que la gran aceptación de las sociedades de inversión en el mercado mexicano se observa en el crecimiento del número de fondos y de inversionistas. Al cierre de septiembre de 2013 había 566 sociedades de inversión, mientras que en abril de 2003 (primer dato disponible) el número de fondos era de 369, lo que implica un crecimiento de 53%. Por su parte, en abril de 2003 había poco más de 630.000 contratos (inversionistas) en las sociedades de inversión, y para septiembre de 2013 dicho número escaló a 2,1 millones. Esto representa un incremento de 2.5 veces en ese periodo.
El estudio de BBVA Bancomer explica cómo la entrada de más participantes en el mercado y los cambios regulatorios realizados en 2001 y la reducción de comisiones fueron factores determinantes para el crecimiento de las Sociedades de Inversión en México.
Factores de demanda que influyen en la inclusión financiera en México: análisis de las barreras a partir de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera
La inclusión financiera en México es un tema que ha cobrado relevancia en el país, y hasta hace poco no existía información que permitiera analizar los factores que influyen en ella por el lado de la demanda. La Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) realizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) y la Alianza para la Inclusión Financiera (Alliance for Financial Inclusion, AFI) en 2012, es un primer esfuerzo por dar a conocer datos útiles para el análisis de la inclusión financiera desde el lado de la demanda y para diseñar políticas públicas en materia de uso y acceso a servicios financieros.
El estudio Situación Banca México analiza parte de la información de la ENIF para identificar las principales barreras a la inclusión y las características de las personas que las hacen más propensas a enfrentar dichas barreras. Los resultados de este análisis muestran que las condiciones laborales, la educación, el rol dentro del hogar y la región geográfica están relacionados con la probabilidad de enfrentar barreras de ingreso.
También se encuentra que el género, la edad y la capacidad de enfrentar eventos adversos son las características más relevantes para explicar barreras de no interés o de no necesidad de servicios. Por su parte, el ingreso y las condiciones laborales son factores relevantes en las barreras auto-impuestas, es decir, de desconfianza y de temor a ser rechazado. Por último, se encuentra que los factores que pueden incidir en la propensión a enfrentar mayores o menores barreras de oferta son los hábitos de ahorro, la recepción de remesas y la región geográfica donde residen las personas.
La Reforma Financiera que viene: principales modificaciones aprobadas por el legislativo
El 10 de septiembre, la Cámara de Diputados aprobó, con algunas modificaciones, la Iniciativa de Reforma Financiera (Iniciativa) que presentó el presidente Enrique Peña Nieto el 8 de mayo en el marco del Pacto por México. Esta Iniciativa, que consta de 13 decretos y propone cambios a 34 leyes y reglamentos, fue aprobada por los diputados integrantes de los tres partidos que firmaron el Pacto por México (PRI, PAN y PRD).
En el número anterior de Situación Banca México se analizaron los puntos principales de esta propuesta y en este número BBVA Bancomer dedica un apartado a exponer las principales modificaciones de la iniciativa propuesta por la Cámara de Diputados. Cabe mencionar que en el momento que se publicó el informe la iniciativa está siendo discutida en el pleno del Senado, y, «dada las reservas que mantienen algunos senadores sobre ciertos artículos, la propuesta podría sufrir cambios adicionales a los ya aprobados por parte de los diputados», recalca la entidad.
Si quiere consultar el informe Situación Banca México completo puede hacerlo siguiendo este link.
Por Funds Society, México