Andbank ha lanzado Gestión Value FI, un fondo de fondos (un fondo de inversión que no invierte en activos financieros, sino que toma participaciones en otros fondos de inversión) centrado en la inversión en valor, es decir, en activos infravalorados por el mercado con un alto potencial de revalorización.
Pero no en cualquier fondo de inversión value sino en los que están bajo la batuta de los gestores más reconocidos tanto dentro como fuera de España. Hablamos de fondos como Azvalor Iberia y AzValor Internacional gestionados por Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad Marrase, Bestinver Bolsa y Bestinver Internacional a cargo de Beltrán de la Lastra y Ricardo Cañete o los dos fondos estrella de Magallanes: Magallanes European Equity y Magallanes Iberian Equity de la gestora fundada por Iván Martín. Además, invierte también en el holding empresarial del gestor value por excelencia, Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Por último, la cartera nace con unos pesos iniciales que se verán modificados cuando se pueda acceder a los fondos de Cobas AM, la gestora de Francisco García Paramés, cuyos fondos todavía no están registrados.
Se trata de un producto con un horizonte temporal de 5 años que invertirá entre un 75% y un 100% de la cartera en renta variable, por lo tanto, incurrirá en volatilidades elevadas, aunque el estilo de inversión valor se pueda considerar defensivo dentro de los estilos de la renta variable. Se deberá tener en cuenta a la hora de incorporarlo a las carteras de clientes que el riesgo en la escala de CNMV es 7 de 7.
Desde Andbank destacan que no existe un producto similar en el mercado. “Es la primera vez que se agrupa a 4 grandes gestores value en un único producto a través de sus fondos en combinación con las acciones de Berkshire Hathaway de Warren Buffett”, explican en su web.
La comisión de gestión del fondo es más alta que comprar cada uno de los fondos de los que está compuesto. En concreto, el gasto máximo para los partícipes de la clase retail es del 2,5%, mientras que para los de la clase institucional es 2,10%. Andbank confía en que los fondos subyacentes potencien participaciones de clases institucionales más baratas, sin embargo, probablemente esto no beneficiará al inversor particular sino a aquellos que realicen una aportación superior al millón de euros.
Por el contrario, no hay costes en la cuenta asociada ni para los clientes que inviertan 6.000 euros en Gestión Value FI a través del canal web call center ni para aquellos que no lleguen a dicho importe durante el primer año.
El fondo de fondos cuenta, eso sí, con una comisión de reembolso que la entidad justifica en el hecho de que algunos de los fondos subyacentes tienen a su vez esta comisión. No obstante, destacan que el pago de esta comisión no la tienen que asumir los partícipes que se quedan y se revierte directamente al fondo.
Andbank explica que los gestores elegidos son los más fácilmente reconocibles por los clientes españoles cuando se habla de inversión valor, pero “no son los más accesibles para el cliente, obligando en algunos casos a abrir cuentas directamente en la propia gestora y pudiendo ver en algunas ocasiones limitaciones en las plataformas para comprarlos. Tener un producto que los agrupe y facilite su contratación tiene todo el sentido”, explican en Andbank.
El fondo de fondos, que tomará como referencia la rentabilidad del índice MSCI Europe Total Return Net, habría registrado el siguiente comportamiento en los últimos doce meses, teniendo en cuenta la composición de su cartera actual y con una volatilidad similar a la del índice.
