En el marco de la presentación de sus resultados del cuarto trimestre de 2023, Amundi ha anunciado que ha firmado un acuerdo vinculante para la adquisición de Alpha Associates, gestor de activos independiente que ofrece soluciones de inversión multigestor en mercados privados. Se espera que la transacción se complete en el tercer trimestre de 2024, sujeta a las aprobaciones regulatorias.
Según indican desde Amundi, esta adquisición le posicionará como uno de los principales actores europeos en este ámbito, con un equipo de más de 70 expertos, un volumen combinado de activos gestionados de 20.000 millones de euros, aproximadamente, una oferta multigestor mejorada que abarca deuda privada, infraestructuras, capital privado y capital riesgo, y una mayor presencia geográfica y de clientes. También considera que reforzará la presencia en transacciones secundarias, que es una capacidad relevante en el mercado actual. Con esta operación, Amundi amplía su oferta de fondos de mercados privados y soluciones a medida para sus actuales clientes institucionales a escala mundial; y acelera el desarrollo de productos de mercados privados adecuados para clientes particulares.
Esta operación, respeta la disciplina financiera de Amundi y está en consonancia con su plan estratégico, según afirman, aportará un importante valor añadido gracias a las sinergias de ingresos y al fuerte potencial de crecimiento.
Sobre las sinergias que se generarán, la gestora ha explicado que esperan que las sinergias de ingresos alcancen más de 20 millones de euros en 5 años y que el rendimiento de la inversión alcance más del 13% en tres años, incluyendo 10 millones de euros en sinergias ese año y teniendo en cuenta el pago del precio a plazos durante 5 años y las condiciones pendientes de crecimiento de los ingresos durante este periodo.
Fundada en 2004, Alpha Associates es una empresa con sede en Zúrich, dirigida por sus fundadores, especializada en soluciones multigestor para mercados privados, que gestiona actualmente activos por valor de 8.500 millones de euros. Según destacan desde Amundi, Alpha Associates aportará capacidades diferenciadoras de fondos de fondos en deuda privada, infraestructuras y capital riesgo a más de 100 inversores institucionales, en particular fondos de pensiones y compañías de seguros, con una fuerte presencia en Suiza, Alemania y Austria. Estas capacidades se combinarán con la actual estructura de multigestores de mercados privados de Amundi: un equipo especializado con sede en París y más de 20 años de experiencia, que actualmente gestiona 12.000 millones de euros de activos en nombre de clientes institucionales, principalmente en Francia, Italia y España. Como parte de la operación, las actividades de Amundi y Alpha Associates en el ámbito de los mercados privados se combinarán en una nueva línea de negocio.
En opinión de Amundi, los mercados privados han sido una de las áreas más dinámicas de la gestión de activos en los últimos años, ya que los inversores buscan diversificar su cartera con una clase de activos alternativa que ha demostrado ofrecer rentabilidades atractivas con una volatilidad moderada a lo largo del ciclo.
“Las ofertas multigestor son muy adecuadas para acompañar a los inversores en este camino, ya que proporcionan acceso a una gama más amplia de capacidades de gestión, lo que se traduce en una mayor diversificación y un mejor perfil de riesgo. De este modo, las soluciones de inversión multigestor también deberían permitir ofrecer productos de activos reales a un segmento de clientes minoristas infrainvertidos”, destacan desde la gestora
Tras este anuncio, Valerie Baudson, CEO de Amundi, ha comentado: “Dentro del sector de la gestión de activos, los mercados privados han experimentado un crecimiento sostenido en los últimos años, ya que los inversores han aumentado la asignación a esta clase de activos en sus carteras. Este segmento también debería beneficiarse del apetito de los inversores minoristas por soluciones de inversión en activos reales. La adquisición de Alpha Associates permitirá a Amundi ampliar significativamente su base de clientes, sus capacidades y su oferta de productos en un mercado prometedor. Este movimiento, que está totalmente en línea con nuestro objetivo estratégico de aumentar nuestra presencia en activos alternativos y reales en Europa, nos permitirá crear un valor sustancial para nuestros clientes y accionistas”.
Según Dominique Carrel-Billiard, responsable de Activos Alternativos y Reales de Amundi, el modelo multigestor ofrece una gran resistencia gracias a la diversificación en términos de clases de activos y sociedades gestoras. “Además del importante potencial de crecimiento para la clientela institucional, también está adaptado para abordar el mercado minorista. La ampliación del negocio Amundi Alternative & Real Assets estará posicionado para atender las necesidades de un conjunto creciente de clientes y beneficiarse de los fuertes vientos de cola del sector”, ha destacado Carrel-Billard.
Por su parte, Peter Derendinger, socio fundador y consejero delegado de Alpha Associates, que dirigirá el negocio combinado, ha añadido: “Nos complace unirnos a Amundi, uno de los principales actores mundiales en el sector de la gestión de activos, y desempeñar un papel importante en el plan de Amundi de acelerar su presencia en el segmento de los mercados privados. Estamos encantados de trabajar con el equipo de mercados privados de Amundi, que comparte la ambición de Alpha de generar un rendimiento ajustado al riesgo excepcional para los clientes”.
Por Funds Society, Madrid
