En el contexto de un cambio de expectativas en el mercado de capitales hacia el país, Adcap Asset Management relanzó el FCI (Fondo Común de Inversión) Adcap IOL Acciones Argentina, un fondo para perfiles arriesgados que buscan maximizar el retorno de sus carteras.
Teniendo al índice Rofex 20 como benchmark, el FCI está posicionado como un fondo Argentina Recovery, y busca beneficiarse de la recuperación de las acciones locales.
En 2022, el índice S&P Merval que agrupa a las principales compañías del país tuvo el mejor año de su historia y fue el de mayor rendimiento a nivel global, con ganancias del 140% en pesos y del 40% en dólares. A su vez, se desacopló de los indicadores de Wall Street, que cerraron 2022 con bajas del 20% y experimentaron el peor año desde 2008.
El fondo está compuesto en un 55% por acciones de los rubros energético y financiero, dos sectores que brindan oportunidades de inversión al tener fuertes perspectivas de crecimiento y estar rezagados en bolsa, respectivamente.
En el caso de la industria de la energía, es estratégica para el mundo y las acciones de las empresas locales siguen estando atrasadas respecto a sus pares a nivel internacional en los últimos cuatro años. Por otro lado, la inversión en compañías del sector financiero local es una apuesta a una recuperación del crédito en el país, asociada a una baja sustancial en el riesgo país y a un crecimiento económico sustentable.
“En años electorales anteriores, el mercado se anticipó siempre a los cambios de signos políticos”, indicó Nicolás Calabria, portfolio manager de Adcap Asset Management.
“Sobre esa base, creemos que este fondo, a través de su política de inversión, permitiría capturar una suba de precios de los activos bajo gestión por las expectativas respecto al futuro ganador de las elecciones de este año en Argentina”, completó Rodolfo Leonel Fermani, el otro portfolio manager que administra el FCI.
Por sectores, la cartera modelo del fondo Adcap IOL Acciones Argentina se divide en un 29% en financiero y un 23% en energía; un 16% en electricidad y gas, un 14% en materiales básicos, 3% en telecomunicaciones, 2% en construcción y un 1% en consumo. La cartera asigna además un 7% a liquidez y un 6% a la inversión en Cedears.
Por acciones individuales, el 18% del fondo se posiciona en YPF, el 13% en Grupo Financiero Galicia y más de un 9% en Pampa Energía, mientras que en porcentajes menores invierte también en las acciones de Ternium, Banco Macro, Central Puerto, TGS (Transportadora de Gas del Sur), Vista Energy, Aluar y Loma Negra.
El objetivo del fondo en pesos y con posibilidad de rescatar el dinero invertido en 48 horas, es maximizar el retorno mediante una gestión activa de una cartera diversificada de acciones locales, aplicando una estrategia que busca alcanzar el máximo nivel de diversificación posible, minimizando la volatilidad típica de los años electorales.
Por Magdalena Martínez
