Madrid, Barcelona, Vizcaya, Valencia y Guipúzcoa concentran más del 50% del ahorro total nacional en fondos de inversión, mientras que en La Rioja, País Vasco, Aragón, Navarra y Castilla y León la inversión en estos productos ya supera la tercera parte de su PIB, según un informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales a cierre de 2018.
El volumen de activos de los fondos de inversión a nivel nacional supone el 21,3% del PIB (22,5% en 2017). La Rioja, País Vasco, Aragón, Navarra, Castilla y León, Madrid y Cantabria están por encima de la media nacional.
José Luis Manrique, director de estudios del Observatorio Inverco, señala que “a pesar del notable crecimiento experimentado por los fondos de inversión en los últimos años, siguen teniendo recorrido como instrumento canalizador de recursos a la financiación de la economía española, al comparar con países como Francia, Reino Unido o Alemania, en los que el patrimonio en Fondos supera el 50% de su PIB nacional. En estos países, la inversión institucional aporta las tres cuartas partes de la inversión total en fondos, mientras que en España apenas alcanza el 20%”.
El aumento de los depósitos y la reducción patrimonial que experimentaron los fondos de inversión en 2018 provocó que, a nivel nacional, la ratio fondos/depósitos se redujera ligeramente hasta el 22,1% (23,7% en 2017), aunque sigue estando por encima de 2016 (21,4%) y supone casi el doble de lo que representaba en 2012 (11,4%).
Además, en cuatro comunidades (Navarra, La Rioja, Aragón y País Vasco) ya supera el 35%, destacando Navarra, donde sus partícipes ya invierten en Fondos casi la mitad de lo que ahorran en cuentas bancarias y depósitos.
En 2018 el número de cuentas de partícipes experimentó un crecimiento cercano al 9% (8,6%) hasta alcanzar los 11,2 millones, probablemente por el elevado desarrollo de los servicios de gestión discrecional de carteras de fondos de inversión. En relación con el perfil inversor, en 2018 los partícipes continuaron canalizando sus carteras hacia posiciones más dinámicas siendo Madrid, Cataluña, País Vasco, Aragón y Valencia las comunidades con mayor patrimonio en renta variable. Mientras que Galicia es la Comunidad que más invierte en fondos monetarios y de renta fija y Melilla en garantizados y también en mixtos/retorno absoluto.
Madrid, Cataluña y País Vasco siguen siendo las comunidades autónomas con mayor volumen de activos, acumulando el 53,3% del ahorro invertido en fondos de inversión por los españoles. En cuanto al número de partícipes, la mitad de las cuentas en fondos de inversión domésticos (50,3%) se corresponden a partícipes que residen en Madrid, Cataluña o País Vasco, siendo su población el 34,8% del total nacional.
Los depósitos todavía son el vehículo preferido por los ahorradores españoles
Los depósitos bancarios siguen siendo el activo financiero con mayor importancia para los ahorradores españoles, aunque los bajos tipos de interés vigentes en la zona euro desde hace varios años están limitando su contratación, dada la dificultad para ofrecer rendimientos positivos. A pesar de esto, la representatividad de los depósitos en el conjunto del ahorro de las familias españolas aumentó en 2018 hasta el 38,3% del total (37% en 2017), aunque sigue estando por debajo del 42,9% de 2010.
Por su parte, los fondos de inversión se siguen consolidando como activo de referencia para las familias españolas. La preferencia de los hogares por la inversión colectiva se pone de manifiesto en el hecho de que la mayor parte de las operaciones de adquisición de nuevos activos financieros en 2018 se dirigió hacia las IIC. Además, las IIC (Fondos y Sociedades de Inversión) han aumentado ligeramente su ponderación sobre el total de los activos financieros de los hogares españoles y ya suponen el 14,8%.
El aumento de los depósitos y la reducción patrimonial que han experimentado los fondos de inversión ha provocado que, a nivel nacional, la ratio fondos de inversión/depósitos caiga hasta el 22,1% (23,7% en 2017), aunque sigue estando por encima de 2016 (21,4%) y supone casi el doble de lo que representaba en 2012 (11,4%).
Más del 20% del PIB español está en fondos de inversión
A pesar de la reducción patrimonial experimentada en 2018, el volumen de activos de los fondos de inversión supone el 21,3% del PIB, por debajo del 22,5% de 2017. Esta reducción se debe a la caída de patrimonio y al incremento del PIB en 2018.
Desde 2012, el patrimonio invertido por los ahorradores españoles en fondos se ha incrementado en algo más de once puntos porcentuales de PIB, desde el 11,4% en 2012 hasta el 21,3% de 2018.
Por Fórmate a Fondo