15.000 millones de coste de oportunidad en 10 años: lo que los inversores podrían haber ganado de más con fondos indexados

Estudio de Indexa Capital

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15.000 millones de coste de oportunidad en 10 años: lo que los inversores podrían haber ganado de más con fondos indexados
Unai Ansejo Barra, CEO y fundador de Indexa Capital. Foto cedida. 15.000 millones de coste de oportunidad en 10 años: lo que los inversores podrían haber ganado de más con fondos indexados

Autor: Alicia Miguel Serrano

Los fondos indexados han superado en un 3% al año los retornos de los fondos activos de las 5 mayores gestoras españolas, sobre todo debido a los mayores costes de estas últimas

Si los inversores hubieran invertido en fondos indexados en lugar de en los fondos gestionados por CaixaBank AM, Santander AM, BBVA AM, Sabadell AM y Bankia Fondos, hubieran obtenido a 10 años un 30% más de rentabilidad, unos 15.000 millones de euros

Tan sólo un 6,7% de los fondos de las cinco grandes gestoras españolas tuvieron una rentabilidad superior al benchmark a 10 años

La gestora en la que sus partícipes hubieran tenido un mayor coste de oportunidad es BBVA AM (-4.864 millones de euros), seguida por Santander AM (-4.308 millones) y Caixabank AM (-3.884 millones), según el estudio

La gestión activa e indexada a largo plazo pueden obtener la misma rentabilidad antes de costes, pero por los costes de la gestión activa, "es un juego de suma cero"

“Si MiFID II consigue lo que busca, que el cliente pague por el asesoramiento y la gestión, podría haber un trasvase desde la gestión activa a la indexada”; también la clave para el auge de los ETFs será su traspasabilidad