Uno de los ámbitos importantes en los que se concentra el fondo Global Consumer Trends Equities es el surgimiento del llamado «consumidor digital». Como consecuencia de la enorme penetración de los teléfonos inteligentes, tabletas y demás dispositivos con acceso a Internet, los consumidores invierten cada vez más tiempo y dinero en la Red. También utilizan redes sociales como Facebook o Twitter con mayor asiduidad, y destinan una parte cada vez mayor de su presupuesto mensual al comercio electrónico.
Y, desde luego, no hay mejor lugar en el mundo para ponerse al día sobre las últimas tendencias en consumo digital que la zona de la Bahía de California. San Francisco y, por supuesto, Silicon Valley pertenecen a esta zona metropolitana donde viven más de siete millones de personas. “La zona de la Bahía es donde hay que estar, no solo porque allí se ubican las oficinas centrales de las empresas más importantes del sector, como Google o Apple, sino porque allí también se celebran los mayores congresos y conferencias del mundo de la tecnología”, explica Jack Neele, gestor del fondo Global Consumer Trends de Robeco.
“Estuve en la Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference en San Francisco, donde nada menos que 240 representantes del sector y 1.200 inversores se reunieron para debatir las cuestiones más importantes que afectan a los sectores de tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones. La visita resultó muy útil, sobre todo desde el punto de vista de la combinación entre tecnología y medios de comunicación, ya que un volumen cada vez mayor del consumo de medios transcurre a través de Internet. El último día del congreso fuimos a Silicon Valley en autobús para visitar algunas empresas, entre ellas, Apple. Allí, teníamos una cita con el máximo responsable financiero de la empresa, Luca Maestri, para hablar sobre sus perspectivas para el futuro”, cuenta el experto de Robeco sobre la visita realizada recientemente a California.
De nuevo, este año, el auge de Internet móvil fue uno de los temas principales, y hubo tres verbos que dominaron la conversación: vestir, mirar y pagar. ¿Cuáles son las principales novedades desde el punto de vista del Global Consumer Trends Equities?
1.- Apple Watch es el dispositivo más importante de los diseñados hasta la fecha como complemento de vestir, pero su impacto es muy limitado aún. El nuevo Apple Watch ha llegado a las tiendas. Su potencial de mercado ha alimentado intensos debates entre analistas e inversores. Para algunos, se trata de un producto revolucionario, como el iPhone, del que actualmente hay cerca de 300 millones de unidades utilizándose en todo el mundo. Apple Watch probablemente supondrá la entrada de la empresa en nuevos mercados, como el sector de artículos de lujo. Sin embargo, para otros, este dispositivo de pulsera es un producto de nicho con un potencial limitado; un accesorio más, como muchas de las aplicaciones móviles para hacer deporte que existen actualmente. ¿Quién tiene razón?
“Mi impresión es un punto intermedio entre ambas posturas. Puesto que las ventas de Apple previstas para 2015 ascienden a 225.000 millones de dólares, no creo que Apple Watch vaya a suponer una aportación significativa a los beneficios de la empresa”, dice Neele.
Sin embargo, considera el gestor de Robeco, se trata del primer dispositivo de pulsera que los consumidores realmente desean. Pertenece a una nueva generación de dispositivos pensados para llevarlos en el cuerpo (wearables). Apple Watch ofrece muchas funciones útiles, como hablar por teléfono fácilmente, recibir mensajes o mostrar una tarjeta de embarque para un avión, así como aplicaciones de tipo médico, como información acerca del ritmo cardíaco o la presión sanguínea.
“El punto de inflexión para Apple Watch llegará cuando las operadoras de telecomunicaciones empiecen a ofertarlo junto con el iPhone. Un paquete de telefonía que incluyera un Apple Watch animaría a mucha gente a «abrocharse» este dispositivo. Pero, inicialmente, Apple Watch solamente se venderá en las tiendas Apple Store. En otras palabras, no creo que su auténtica eclosión vaya a producirse dentro de poco”, afirma.
2.- Debido a la innovación, el vídeo está cobrando cada vez mayor importancia en las redes sociales. El vídeo para Internet móvil está creciendo en importancia, y Facebook cuenta con una posición fuerte en este ámbito. Actualmente, se visionan más horas de vídeo en Facebook que en YouTube, la filial de Google. “La mayoría de los vídeos de Facebook son contenido generado por los usuarios como, por ejemplo, un vídeo casero de sus hijos buscando huevos de Pascua que el usuario quiere compartir con sus familiares. Pero, en el futuro, es posible que Facebook comience a ofrecer otro tipo de contenido, como películas o eventos deportivos”, asegura Neele.
En Facebook y YouTube hay ya anuncios en formato de vídeo, pero la primera ofrece ventajas más importantes desde el punto de vista del usuario. En Facebook, el usuario es quien pulsa voluntariamente para ver los anuncios, mientras que en YouTube se insertan indeseadamente. Por este motivo considero que Facebook puede alcanzar un considerable éxito en el campo del vídeo on line.
El gestor de Robeco recuerda que otra empresa que está apostando fuerte por el vídeo mediante diversas innovaciones es Twitter. “A través de una de sus filiales, está desplegando el concepto de vídeo compartido punto a punto. Con esta tecnología, los usuarios pueden enviar imágenes en directo a sus contactos utilizando el teléfono. Así, es posible visualizar estas imágenes en directo junto con otras personas. Por ejemplo, retransmisiones deportivas o imágenes de catástrofes”.
3.- El mercado de pagos por móvil está creciendo rápidamente y sufriendo cambios muy importantes. En primer lugar, Jack Neele prevé ofertas de adquisición dirigidas por parte de Paypal, que se escindirá de eBay para así obtener una valoración de mercado propia. “Considero que su valoración será mayor que la que tiene actualmente como parte de eBay, puesto que Paypal está creciendo más rápido. Esta valoración podrá aprovecharse para financiar nuevas adquisiciones que fortalezcan su posición en el mercado. La empresa puede emitir nuevas acciones para financiar sus ofertas de adquisición”, dice.
Facebook también está avanzando mucho en el terreno de los pagos punto a punto.La empresa ha anunciado la posibilidad de realizar pagos a amigos a través de una nueva función de la herramienta de conversación Facebook Messenger. “Resulta bastante útil para situaciones, por ejemplo, en las que vamos a cenar con amigos y queremos pagar cada uno nuestra parte de la cuenta. Esta función adicional está reforzando la posición de Facebook en el mercado”, puntualiza Neele.
“Esta visita a la Zona de la Bahía ha refrendado mi impresión de que los sectores de tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones están experimentando grandes cambios, y que los últimos avances están fortaleciendo aún más las posiciones de las entidades más relevantes, como Apple, Twitter y Facebook”, concluye el gestor del Global Consumer Trends Equities de Robeco.
Esta publicación pretende proporcionar a los inversores información general sobre las capacidades específicas de Robeco, pero no constituye una recomendación para comprar o vender valores o productos de inversión concretos
Por Fórmate a Fondo