En el tercer trimestre de 2024, el patrimonio de los fondos abiertos a nivel global creció un 2%, alcanzando los 71,99 billones de euros. En dólares estadounidenses, estaríamos hablando de un patrimonio de 80,6 billones, lo que representó un incremento del 6,7% con respecto al trimestre anterior.
Los cifras que ha hecho públicas la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) muestran que, en términos denominados en euros, los activos en fondos de renta variable a nivel mundial aumentaron un 2,6%, alcanzando los 32,8 billones de euros al final del tercer trimestre de 2024. Por su parte, los activos de los fondos de renta fija crecieron un 2%, totalizando 13,2 billones de euros y los fondos multiactivos registraron un crecimiento del 1,2%, alcanzando los 10,6 billones de euros. Destaca que los fondos del mercado monetario (MMF) crecieron ligeramente un 0,8%, situándose en 10 billones de euros.
Al final del tercer trimestre de 2024, los fondos de renta variable suponían el 45,6% de los activos netos mundiales de los fondos abiertos regulados y la participación de los fondos de renta fija ascendió al 18,3%, mientras que la participación de los fondos multiactivos fue del 14,8%. Además, los activos fondos monetarios representaron el 13,9% del total mundial.
Analizando la distribución de los activos netos de los fondos de inversión mundiales según el domicilio al final del tercer trimestre de 2024, Estados Unidos ostentaba la mayor cuota de mercado global, con un 52%. Europa ocupó el segundo lugar, con una cuota de mercado del 30,6%. A continuación, se situaron China (5%), Canadá (3,2%), Brasil (3,1%), Japón (3%), la República de Corea (1%), India (1%), Taiwán (0,4%) y Sudáfrica (0,3%). En general, cinco países europeos se situaron entre los diez principales domicilios de fondos a nivel mundial: Luxemburgo (con el 7,9% de los activos mundiales de los fondos de inversión), Irlanda (6,5%), Alemania (3,9%), Francia (3,4%) y el Reino Unido (2,9%).
Movimientos de los flujos
Según los datos publicados por Efama, los fondos captaron 825.000 millones de euros, en comparación con 751.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2024. “Las ventas netas de fondos de renta variable se fortalecieron en el tercer trimestre de 2024, impulsadas por la confianza de los inversores en la economía global, particularmente en Asia. Al mismo tiempo, la incertidumbre en torno a las elecciones en Estados Unidos generó un aumento en la demanda de fondos del mercado monetario, especialmente en Estados Unidos y Europa”, explica Bernard Delbecque, director senior de Economía y Análisis de Efama.
En concreto, los datos muestran que los fondos a largo plazo registraron entradas netas de 458.000 millones de euros, una disminución respecto a los 505.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024. Además, las ventas netas de los fondos del mercado monetario (MMF) ascendieron a 367.000 millones de euros, frente a los 247.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024.
A nivel global, los fondos de renta variable registraron entradas por valor de 230.000 millones de euros, frente a los 116.000 millones del segundo trimestre de 2024, y los fondos de renta fija de 224.000 millones, una disminución respecto a los 395.000 millones del trimestre anterior. “En contraste, los fondos multiactivos continuaron experimentando salidas netas, con un total de 63.000 millones de euros, marcando el décimo trimestre consecutivo de ventas netas negativas. Los ETFs registraron entradas netas de 461.000 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, un aumento frente a los 292.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024. Estas entradas fueron impulsadas principalmente por Estados Unidos (272.000 millones de euros), seguido de China (83.000 millones de euros) e Irlanda (52.000 millones de euros)”, indican desde Efama.
En el tercer trimestre de 2024, todas las principales regiones continuaron experimentando entradas positivas, siguiendo una tendencia similar al segundo trimestre de 2024. Europa registró entradas netas de 182.000 millones de euros, frente a los 151.000 millones del segundo trimestre de 2024. Según explican desde Efama, estas entradas fueron impulsadas principalmente por Irlanda (134.000 millones de euros). Además, la mayoría de los países europeos experimentaron entradas positivas durante el trimestre, excepto el Reino Unido, que registró salidas netas significativas de 16.000 millones de euros, y Alemania, que tuvo salidas modestas de 1.000 millones.
Destaca que Estados Unidos registró entradas netas de 486.000 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, un aumento significativo frente a los 196.000 millones del segundo trimestre de 2024. Para Efama este crecimiento fue impulsado principalmente por sólidas entradas netas en fondos de mercado monetario y de renta fija.
La región de Asia-Pacífico registró entradas netas de 108.000 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, una fuerte disminución respecto a los 340.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024. Japón lideró las entradas con 31.000 millones de euros, seguido de India con 25.000 millones de euros. En contraste, China tuvo ventas netas modestas de 14.000 millones de euros, una fuerte caída respecto a los 249.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024, debido principalmente a fuertes salidas netas de fondos de renta fija y MMFs.
Por último, las Américas registraron entradas netas de 49.000 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, una disminución respecto a los 65.000 millones del segundo trimestre de 2024. Sin embargo, Canadá registró entradas netas de 23.000 millones de euros y Brasil tuvo ventas netas positivas de 9.000 millones de euros, frente a los 32.000 millones de euros del segundo trimestre de 2024.
Por Funds Society, Madrid
