Más allá de las perspectivas económicas, 2015 seguirá siendo un año positivo para la tecnología. Pero no todas las industrias del sector tienen el mismo potencial de crecimiento y perspectivas de futuro. Tres expertos de las gestoras afiliadas a Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) analizan las tendencias que más darán que hablar en tecnología en tres grandes regiones: Europa, Asia y Estados Unidos. Todo parece indicar que los temas de hiperconectividad, ciberseguridad, los smartphones, el monedero digital y el Big Data serán las claves del próximo año.
El mercado estadounidense
Con un crecimiento económico que aún se espera que sea modesto en 2015, el gasto en tecnología crecerá probablemente en línea con el PIB global. Un desafío para las compañías más clásicas de software y hardware, pero un entorno en el que pese a todo hay segmentos, como los sistemas de pago con el móvil, que mantienen su potencial de crecimiento.
Tony Ursillo, analista de renta variable y portfolio manager de Loomis, Sayles & Company, identifica dos tendencias principales que crecen por encima de la media de gasto de la tecnología clásica y que se sitúan en el entorno de las empresas: las soluciones de almacenamiento de datos en la nube y todo lo relacionado con la protección de datos, sobre todo empresariales.
En un momento en el que la comunidad hacker se ha vuelto más sofisticada, las brechas en la seguridad se han convertido en un riesgo de negocio.
En el lado de la tecnología de consumo, explica el experto de Natixis, “creemos que la oportunidad más lucrativa ahora gira en torno a la ampliación de uso de smartphones en los consumidores que ya poseen uno. Estamos enfocados en empresas que ofrecen atractivas aplicaciones o soluciones que puedan ser adoptadas por esa base de clientes”.
Perspectivas para Europa
Hervé Samour Cachian, responsable de Value & Opportunities European Equities de Natixis Asset Management, señala que la hiperconectividad va a ser una de las tendencias clave en tecnología en los próximos años. Y esto incluye todo lo relacionado con el Internet de las cosas, el comercio digital, la gestión de Big Data y las redes sociales.
Sostiene además que, pese a las pobres expectativas macroeconómicas para 2015 de Europa, las perspectivas para la industria son positivas.
La búsqueda de crecimiento podría llevar a los inversores a aumentar las inversiones en acciones de empresas tecnológicas, sobre todo aquellas que fabrican y/o venden productos punteros. Una de las áreas con más potencial, entre las más prometedoras, es el Internet de las cosas, sobre todo los gadgets y todo lo relacionado con los weareables (relojes, etc).
“Nos gustan algunas compañías tecnológicas europeas que están desarrollando soluciones de pago digitales y que, ahora mismo, registran valoraciones atractivas”. Como ejemplo, Hervé Samour Cachian cita Ingenico -con sede en París-, una compañía líder a nivel mundial en pasarelas de pago para el móvil. “Esta empresa combina tres factores clave: crecimiento estructural, aumento de la cuota de mercado y la expansión de la cadena de valor. Creemos que podría beneficiarse a largo plazo de la adopción de tarjetas con chip en los Estados Unidos y el surgimiento de los pagos a través del móvil”.
Tecnología en Asia
Ng Kong Chiat, analista de renta variable y portfolio manager de Absolute Asia Asset Management, considera que, junto con la moderada recuperación económica en los países desarrollados o la mayor penetración de smartphones en los emergentes, hubo en 2014 factores que fueron claves para el crecimiento del sector tecnológico en la región, como el lanzamiento del iPhone 6 o el fin del Windows XP de Microsoft.
Sin embargo, los factores positivos de este año pueden convertirse en obstáculos para la industria en 2015, ya que podrían traducirse en la pérdida de momentum en algunas áreas.
Pese a todo, hay negocios donde puede haber oportunidades de inversión interesantes de cara a los próximos meses. Por ejemplo, todo lo relacionado con el Big Data y el almacenamiento en la nube, los desarrolladores de sistemas de pago y videojuegos para smartphones, fabricantes de pantallas para dispositivos móviles de mayor resolución, iluminación LED o vehículos eléctricos, explica Ng Kong Chiat.
Por Funds Society, Madrid