Un nuevo estudio muestra que existe un conjunto de indicadores cuantitativos que pueden ayudar a los inversores a determinar cuál sería el rendimiento futuro de sus gestores de fondos.
El estudio, dirigido por el profesor Andrew Clare, de la Cass Business School, y con Mariana Clare, del Imperial College, –que además ha contado con el apoyo de Inversis– señala que es muy probable que un gestor con un bajo ratio de información obtenga peores resultados comparación con el benchmark.
Del mismo modo, según el informe, también hay evidencias que sugieren que los gestores con alto nivel de rotación de las carteras o con suscripciones netas elevadas también tienden a desarrollar un desempeño inferior a sus benchmarks, en los años posteriores.
Por último, el estudio señala un tercer caso en que los inversores deberán evitar invertir: cuando el fondo cuente con elevadas suscripciones netas. Para Andrew Clare, rector de la Cass Business School, todas estas situaciones evidencias lo complicado, a la par de importante, que es elegir a un gestor de fondos y el gran desafío que supone debido a la gran cantidad de opciones disponibles.
Según Guendalina Bolis, responsable del equipo de análisis y selección de fondos y ETFs en Inversis y presidenta del International Advisory Board for Fund Selection (IAB), la gestión activa a menudo se critica porque muchos gestores no baten sus respectivos benchmarks y por ello recalca la importancia de entender qué hace que un gestor tenga éxito.
Para llegar a estad conclusiones, la investigación de este informe empleó datos que comparan el rendimiento de más de 2.100 fondos de inversión de Estados Unidos desde 2000 hasta 2017.
Por Funds Society, Madrid
