La salud, la digitalización de la ‘cuarta revolución industrial’ y la sostenibilidad serán algunas de las principales megatendencias que centrarán los esfuerzos económico-financieros de las próximas décadas. Es algo que los expertos del sector llevan tiempo anunciando y en lo que volvieron a incidir los intervinientes del webinar «Las megatendencias que conforman nuestro futuro», un evento presencial y digital organizado por Robeco la semana pasada en el East Hotel de Miami, y conducido por Juliete Henke, directora de Instituciones Financieras para US Offshore y LatAm para Robeco Miami. (Puede volver a ver el evento haciendo click en este enlace).
Ana Claver, directora general y responsable para Iberia, US Offshore & Latinoamérica de la firma, fue la encargada de inaugurar la conferencia, incidiendo en la influencia que la pandemia ha tenido en la aceleración de las tendencias que serán imprescindibles para los inversores a nivel internacional en el futuro próximo. También hizo hincapié en la importancia «estratégica» que tienen y tendrán los mercados de Latinoamérica y US Offshore.
La digitalización del comercio es «irreversible»
El gestor de carteras de la estrategia Global Consumer Trends Equities, Jack Neele, abundó en esta idea. Una de las áreas que ha recibido un mayor impulso ha sido la de la digitalización, como por ejemplo en los pagos: a causa del riesgo de infección que suponía el dinero corriente, el pago mediante tarjeta o aplicaciones ha experimentado durante la pandemia un auge que ya es irreversible y se acelerará en los próximos años, en opinión del experto. “Probablemente no volveremos a pagar con billetes y monedas”, pronosticó.
Otro ejemplo notable se encuentra en el ámbito del comercio. Las compras online, recordó Neele, han prosperado durante la pandemia hasta convertirse en la opción predilecta de muchas personas, no solo en el ámbito de la comida sino en otras categorías como artículos de primera necesidad o herramientas.
La atención que la gente dedica a cuidarse también ha cambiado tras la llegada del coronavirus. La ciudadanía se ha dado cuenta de la importancia que tiene la salud, tanto física como mental, en sus vidas, y por lo tanto la inversión en este sector también tiene visos de convertirse en otro de los caballos ganadores de la carrera financiera en los próximos años.
Una de las últimas tendencias incluidas en el fondo Global Consumer Trends Equities es la de los servicios de subscripción. Plataformas como Netflix, HBO o Filming fueron la opción favorita de millones de ciudadanos para combatir el tedio durante los largos confinamientos de los últimos meses, algo posible gracias a una tecnología capaz de proveer estos servicios a relativamente bajo coste, creando un “muy potente modelo de negocio porque fideliza más al cliente”, en opinión de Neele.
El metaverso, apuesta de futuro
Además, si hablamos del futuro de la digitalización es inevitable hablar de la joya de la corona del creador de Facebook: el metaverso, aunque según Neele aún se encuentra en fases tempranas de su desarrollo, cuenta con un prometedor futuro apuntalado por una inversión de 10.000 millones y se espera que genere “un mercado de hasta tres billones para las compañías expuestas, tanto aquellas en el ámbito de las infraestructuras, como de la realidad aumentada, durante los próximos 3 a 5 años”, remachó el gestor.
En cuanto a los resultados económicos del fondo durante 2021, el gestor explicó la desaceleración del 2021 como el “reverso” natural de la bonanza del año anterior. “Todas las compañías han sufrido una desaceleración en 2021, pero no porque vayan mal sino porque el crecimiento del año previo era insostenible, ahora tenemos un crecimiento más sostenible y menos volatilidad”, matizó.
Los inversores, según el experto, no quieren ver un 100% de crecimiento un año que descienda hasta el 20% al año siguiente, sino que sea del 25% todos los años: una “senda de crecimiento estructural” y homogéneo para la que el fondo Global Consumer Trends Equities “está bien posicionado”.
Aprender a identificar los «cambios estructurales»
El gestor de carteras de clientes Ed Verstappen, client portfolio manager en Robeco, hizo hincapié en la importancia de anticipar los cambios estructurales en las tendencias relacionadas con la tecnología para descubrir cuales serán los sectores económicos ganadores en el futuro.
Un ejemplo de este cambio estructural es el que, en tan solo quince años, ha llegado de la mano de los smartphones, un dispositivo que evolucionó desde ser un simple teléfono a convertirse en un terminal desde el que controlamos casi cualquier aspecto de nuestras vidas.
Pero, para beneficiarse de estos cambios disruptivos en las tendencias de consumo de la sociedad, es imprescindible hacer un trabajo de investigación a fondo, motivo por el cual “Robeco no lanza un fondo muy a menudo”. La gestora solo lo hace cuando cuenta con un conocimiento profundo de la naturaleza y la evolución de las tendencias por las que apuesta, aclaró el gestor.
Nueva ola de digitalización en países en emergentes
La filosofía de la gestora se basa en la obtención de beneficios a largo plazo y la diversificación. El último fondo lanzado recientemente por la gestora, Next Digital Billion, apuesta firmemente por lo que Verstappen denominó la “nueva ola de digitalización”, una tendencia que liderada por empresas locales que se harán con el mercado de los servicios digitales en los países emergentes de Latinoamérica y el sudeste asiático.
Para el gestor de carteras Nicolas Beneton, último de los intervinientes en la presentación, a lo largo de esta cuarta revolución industrial, la atención de la inversión debe centrarse en los “proveedores de soluciones”: aquellos actores que innovan y fabrican la tecnología básica que pueda suponer una disrupción en sectores en auge como el de la movilidad eléctrica.
El gestor aconseja invertir en “la cadena de valor” y no centrarse en el producto final. Un ejemplo es la extracción y procesamiento del litio, un metal estratégico cuya demanda no deja de aumentar en la era digital y que será clave en la electrificación del sector automovilístico. Los semiconductores seguirán jugando también un papel clave en la digitalización, en opinión de Beneton, mientras que el big data y el internet de las cosas son tendencias que tendrán un crecimiento exponencial, añadió.
La sostenibilidad, caballo ganador
También centró su discurso en la sostenibilidad, un sector que será otro de los grandes beneficiados en el futuro y que supone, con la aproximación adecuada, un oportunidad de inversión para las próximas décadas.
Los retos a los que se enfrenta el mercado son los cambios demográficos, el cambio en las preferencias de los consumidores, la demanda de las economías emergentes, la seguridad energética y de recursos y la presión medioambiental. Se espera que la demanda de ciertos productos como la comida, el hierro, el agua y la energía primaria siga creciendo en la próxima década, según aclaró.
Para sacar provecho de las “megatendencias sostenibles” en la transformación que está por llegar la clave es “invertir en compañías que tienen una ventaja competitiva”, en ámbitos como el cambio climático, la escasez de agua y los cambios poblacionales, explicó el gestor.
Tres claves para no perder este tren de la inversión sostenible durante los próximos años, añadió, son la innovación, la concienciación del consumidor y las regulaciones, que según explicó Beneton “favorecen la transición a la sostenibilidad”.
Por Alba Menéndez