Renta 4 Gestora ha inscrito en la CNMV un nuevo fondo de inversión, centrado en la inversión en renta variable europea, el Renta 4 Small Caps Euro FI. El objetivo de este fondo es proporcionar a los inversores exposición al universo de compañías de pequeña y mediana capitalización, «un tipo de activo dinámico y poco analizado”, según apunta la gestora.
La gestora explica que la filosofía del fondo responde a la búsqueda de ideas de inversión específicas, con elevada convicción, haciendo uso de un proceso de inversión disciplinado y pragmático, que combina aspectos cuantitativos y cualitativos, poniendo el foco en la calidad de los fundamentales. “El enfoque de inversión es adecuado al análisis de un universo amplio -hay más de 2.000 compañías europeas con capitalización entre 300 y 5.000 millones de euros, pero poco analizado”, señalan desde Renta 4 Gestora.
El fondo está gestionado por David Cabeza, gestor de la entidad, que acumula una experiencia de 17 años en mercados financieros, con los últimos 10 años analizando small y mid caps europeas. Según afirma el gestor, “nuestro objetivo es encontrar compañías de pequeña y mediana capitalización que ofrezcan calidad, crecimiento visible, independientemente del entorno macro, una elevada generación de caja, un ROCE elevado-sostenible, un balance saneado y unos buenos equipos directivos, a precios atractivos”.
Desde finales de abril 2016, David Cabeza ha gestionado con la misma filosofía el compartimento Renta 4 Multigestión Total Opportunity, que ha servido como versión “beta” del fondo Renta 4 Small Caps. Hasta enero acumula una rentabilidad del 14% (vs el 4,3% del Stoxx Europe Small 200, y 3,9% en Stoxx Europe 600). Los principales contribuidores al buen comportamiento han sido compañías como Zalando (tienda-distribuidora online), Trigano (líder europeo en autocaravanas), Almirall (sector salud), Stroeer (publicidad outdoor, en Alemania) o SAF – Holland (líder en axiales y suspensión de camiones).
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Stoxx Europe Small 200 Index (EUR Price), y con una exposición como mínimo del 75% a renta variable, con al menos el 75% destinado a compañías de baja y media capitalización bursátil. Al menos el 60% de la exposición total será renta variable emitida por entidades del área euro y cotizada en dichos países. El resto de la exposición a renta variable se invierte en valores emitidos y cotizados en países de la OCDE, sin descartar invertir en países emergentes con un límite del 10% de la exposición total. El riesgo divisa podrá ser como máximo del 30% de la exposición total. El fondo está indicado para inversores de perfil tolerante que deseen conseguir apreciación de capital en el largo plazo, quieran invertir en una cartera de compañías europeas gestionado activamente y tengan un horizonte de inversión de al menos tres-cinco años.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid