El medio ambiente constituye uno de los mayores desafíos del siglo XXI. En la COP21, 195 países ratificaron un acuerdo histórico con el objetivo de limitar la subida de la temperatura por debajo de los 2ºC respecto a los niveles preindustriales. Los compromisos adquiridos, sin embargo, elevarían la trayectoria de calentamiento global entre 2,7 y 3,1ºC. ODDO BHF Asset Management (AM) calcula que, para cerrar esta brecha entre niveles deseados y esperados, gobiernos y actores privados deberán movilizar entre 1,5 y 2 billones de dólares en inversiones de aquí a 2030. La gestora apunta que “todavía estamos a tiempo de actuar” mediante la reasignación de capitales a la transición ecológica.
“Invertir en empresas que hacen frente a los problemas medioambientales”, afirma ODDO BHF AM, “constituye un compromiso con un futuro mejor y una oportunidad potencial de generar valor a largo plazo”.
ODDO BHF Green Planet: participar activamente en la transición ecológica
ODDO BHF Green Planet es un fondo temático de renta variable mundial que invierte en aquellas empresas con mayor potencial de participación en la transición ecológica, de acuerdo con el análisis del equipo gestor. El fondo ofrece exposición directa a cuatro subtemáticas de inversión llamadas a liderar el rumbo de la transición ecológica dado su gran potencial de crecimiento: la energía limpia, la eficiencia energética, la movilidad sostenible y la preservación de los recursos naturales, según las estimaciones de BofA Global Research ODDO BHF AM SAS (2020).
La subtemática de la energía limpia corresponde a la obtención de recursos renovables que se reponen de manera natural en una escala de tiempo humana. ODDO BHF AM estima que el potencial de crecimiento anual para este segmento es del 8% entre 2018 y 2025, mientras que los requisitos de inversión en consonancia con esa meta se sitúan en torno a los 449.000 millones de euros al año.
La eficiencia energética se entiende como la optimización de la cantidad de energía requerida para el suministro de productos y servicios. En este caso, la gestora estima su potencial de crecimiento en un 6% anual entre 2018 y 2023, con una inversión necesaria de 519.000 millones de euros al cierre del mismo período.
La movilidad sostenible equivale al desarrollo de soluciones de transporte con un impacto positivo en la reducción de los gases de efecto invernadero, cuyo nivel inferior también beneficia el bienestar de los ecosistemas y la salud humana. De acuerdo con ODDO BHF AM, este segmento podría tener un potencial de crecimiento anual del 32% entre 2017 y 2025, y cifra la inversión correspondiente en unos 207.000 millones de dólares por año.
Por último, la preservación de los recursos naturales alude a aquellas innovaciones destinadas a conseguir una mejor gestión de los mismos a través de la reducción de residuos y la protección de la biodiversidad. En este caso, la gestora estima un potencial de crecimiento del 10% anual entre 2017 y 2026, así como una inversión de 206.000 millones de dólares al año.
Selección de valores: inteligencia artificial y análisis fundamental
El proceso de inversión del fondo ODDO BHF Green Planet destaca por el uso de la inteligencia artificial para la selección de valores de renta variable expuestos a la temática de la transición ecológica, así como por el análisis fundamental llevado a cabo por el equipo gestor.
En primer lugar, los gestores de la cartera definen una serie de palabras claves relacionadas con el “planeta verde” como tema principal y, en concreto, con las cuatro subtemáticas mencionadas anteriormente. En este sentido, primero se aplica un filtro ESG al universo de inversión y, después, se emplea un algoritmo generado por inteligencia artificial para seleccionar empresas cuyos modelos de negocio contribuyen significativamente a la transición ecológica de acuerdo a las cuatro subtemáticas.
A continuación, de entre los 200 valores identificados por la inteligencia artificial, los gestores de la cartera seleccionan aproximadamente las 40 empresas con mejores características financieras y de exposición al riesgo según su crecimiento, valoración, calidad y momentum. En el último paso, el equipo gestor procede a realizar un análisis fundamental sistemático de la cartera con el fin de evitar riesgos semánticos o de greenwashing, apunta ODDO BHF AM.
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid