Las estrategias de renta variable de impacto representan una oportunidad histórica para que los inversores cierren la brecha de 2,3 billones de euros al año en la financiación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), según el Informe de Impacto 2021 de NN Investment Partners (NN IP).
La inversión de impacto busca lograr una rentabilidad financiera junto con la generación de un impacto positivo, y lo que es más importante, medible, en el ámbito medioambiental y social. Para 2021, NN IP ha recopilado y analizado los indicadores clave de rendimiento del impacto de cada empresa para demostrar con precisión el impacto de dos maneras: en relación con el volumen bajo gestión (AUM) total del fondo y calculado por cada millón de euros invertido.
Ganando impulso
Marina Iodice, gestora de carteras de inversión de renta variable de impacto de NN Investment Partners, comenta que «las estrategias de impacto están cobrando un fuerte impulso a medida que los propietarios de activos y las instituciones -en particular family offices y los fondos de pensiones- siguen aumentando sus asignaciones». A ello «han contribuido también los programas gubernamentales de desarrollo sostenible: al canalizar la inversión pública hacia estrategias sostenibles, el Green Deal europeo y otros programas están animando al capital privado a seguir su ejemplo», añade.
Según la Encuesta Anual de Inversores de Impacto 2020 de la Red Global de Inversión de Impacto (GIIN), el 60% de los inversores considera que estar contribuyendo a una agenda global como la de los ODS es una «motivación muy importante» para realizar inversiones de impacto.
El activismo de los accionistas también está desempeñando su papel en el creciente apetito por esta clase de activos, ya que los inversores exigen a las empresas que rindan cuentas y piden que se actúe en una serie de cuestiones importantes, como la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y la mejora del nivel de vida.
Un enfoque en lo social
La pandemia de COVID-19 trajo consigo una mayor conciencia de los retos sociales que requieren mayores niveles de inversión para ser resueltos. Junto con la proliferación de fondos centrados en el medio ambiente y el clima, la demanda de los inversores ha evolucionado para centrarse también en cuestiones sociales como el aumento de la desigualdad, la gestión de la cadena de suministros y el apoyo a las pequeñas y medianas empresas.
La estrategia de NN IP centrada en la salud y el bienestar tuvo un fuerte impacto medible en este ámbito durante 2021, proporcionando a 715.000 personas soluciones alimentarias nutritivas, señaló la gestora. Se pagaron 1,5 millones de euros en prestaciones sanitarias a personas de países en desarrollo, y 574.000 recibieron infraestructuras básicas en mercados desatendidos. Se proporcionaron 46.200 pruebas COVID-19 para paliar el impacto de la pandemia, y también se proporcionaron 821.000 pruebas diagnósticas innovadoras para otras afecciones.
Iodice señala al respecto que han «observado un aumento de la demanda de aquellos fondos que ofrecen un ángulo social, ya que los inversores exigen un enfoque más sofisticado de la inversión ASG. El COVID-19 ha puesto al descubierto el aumento de la desigualdad en la sociedad, los fallos en las cadenas de suministro y muchos otros problemas importantes. La demanda pública de soluciones efectivas a estos problemas hará necesario el flujo de capital hacia los fondos orientados a resultados».
El impacto más amplio en cifras
Con 2.100 millones de euros en AUM (en julio 2021), las estrategias de impacto de NN IP ofrecen una gama de cuatro fondos, dedicados a los retos de salud y bienestar, clima y medio ambiente y conectividad inteligente.
La estrategia dedicada al clima y el medio ambiente evitó 220 kilotoneladas de emisiones de CO2, además de ahorrar 301 millones de litros de agua durante el año. Una de las principales participaciones de la cartera fue Sika AG1, un fabricante mundial de materiales de construcción que ofrece soluciones de bajas emisiones en muchos ámbitos. Más de 65 millones de toneladas de emisiones de CO2 pueden ahorrarse anualmente gracias a los aditivos de Sika, que reducen el consumo de cemento y el contenido de clínker (componente del cemento).
En el marco de la estrategia de NN IP dedicada a hacer del mundo un lugar más conectado, 6.423 emprendedores y pymes recibieron herramientas y servicios para impulsar la productividad. También se aumentó la seguridad con 19 kilómetros cuadrados de edificios protegidos contra el riesgo de incendios y 4,3 millones de identificaciones de seguridad completadas.
Un ejemplo de la cartera es Etsy2, una plataforma de comercio electrónico que creó 3,8 millones de empleos en la economía de los trabajadores autónomos en 2021. Esta inversión promueve la creación de empleos de calidad y fomenta el crecimiento de las pymes, contribuyendo al ODS 8.3. La plataforma cuenta ahora con 7,5 millones de vendedores, de los cuales el 79% se identifican como mujeres.
Transparencia
El informe sobre renta variable de impacto de NN IP también destaca que, aunque la transparencia de la información ha aumentado, todavía se puede mejorar. Dado que los niveles actuales de datos son a menudo bajos o inexistentes, es necesario trabajar para garantizar que los estándares relativamente altos de información sobre el clima se repitan en los fondos que se centran en cuestiones sociales.
Una normativa como la taxonomía social de la UE, que se está debatiendo actualmente, tendrá como objetivo elevar el listón de la divulgación de los resultados de las empresas en cuestiones ASG en general, y estimular un comportamiento más sostenible. Aunque tardará en entrar en vigor, la actividad ya se está intensificando.
Para acceder al informe completo de Impact Equity 2021 en inglés, haga clic aquí.
Notas
[1] Sólo con fines ilustrativos. El nombre de la empresa, la explicación y los argumentos se dan a modo de ejemplo y no representan ninguna recomendación para comprar, mantener o vender el valor, ni para invertir de ningún modo en estas empresas. El valor puede ser/haber sido retirado de la cartera en cualquier momento sin previo aviso.
[2] Sólo con fines ilustrativos. El nombre de la empresa, la explicación y los argumentos se dan a modo de ejemplo y no representan ninguna recomendación para comprar, mantener o vender las acciones, ni para invertir de ninguna manera en estas empresas. El valor puede ser/haber sido retirado de la cartera en cualquier momento sin previo aviso.
Por Funds Society, Madrid
Por Romina López