Los inversores profesionales españoles son optimistas a la hora de predecir los retornos que puede ofrecer la renta variable de cara a los próximos doce meses. A pesar de la volatilidad del verano, un 65% de los profesionales se declara positivo, frente a un 20% neutral y solo un 15% con visión negativa. Entre los inversores particulares la visión es más cauta: menos de un 40% es optimista, un 45% es neutral y más de un 25% es bajista. Así se desprende de los resultados de la primera encuesta «Visión de los mercados» que realiza Unience con el apoyo de Funds Society y en la que han participado en septiembre más de 700 inversores tanto individuales como profesionales.
De cara a los próximos meses, la renta variable europea, seguida de la española, son los activos más populares en el que los inversores declaran que invertirán: en torno a un 70% de los inversores optará por la bolsa del Viejo Continente frente a un 30% que se posicionará en España. Los depósitos y liquidez y la renta variable de EE.UU. son también activos populares y, cada vez, más, también la gestión alternativa. En concreto, un 35% de inversores profesionales invertirán en estas estrategias, pero también lo hará un 15% de los particulares, lo que pone de manifiesto que estos vehículos cuentan con cada vez más demanda de los inversores.
En general, creen que sus carteras están bien diversificadas, con distintos tipos de activos, combinando títulos con distintos niveles de riesgo o mediante diversificación geográfica o por divisa. Cada vez son menos los que diversifican por sectores y solo un 3% de los inversores particulares confiesan que nunca se han planteado el tema de la diversificación.
Con respecto a retos de mercado futuros, como las subidas de tipos en EE.UU., la mayoría dice que no tiene intención de cambiar su cartera, pero algunos sí lo harán: el 10% de los particulares y el 20% de los profesionales aumentarán su exposición a bolsa mientras la mitad se plantea precisamente hacer lo contrario, reducir sus posiciones en renta variable.
Los fondos de inversión, cada vez más populares
El 45% de los inversores, de ambos perfiles, invierten de forma directa en acciones, lo que corrobora la visión positiva que tienen en bolsa. Pero, teniendo en cuenta los vehículos, donde los inversores empiezan a posicionarse con más fuerza es en los fondos de inversión, presentes como vehículo de mayor peso en las carteras de más de un 70% de inversores, también de ambos tipos. Los depósitos y liquidez es el tercer vehículo más popular en las carteras, que reconoce tener un 25% de inversores particulares y un 35% de los profesionales encuestados, seguido de los planes de pensiones y seguros, renta fija y ETFs (que tiene un 5% de inversores particulares y un 15% de los profesionales).
Con respecto a la ayuda de un asesor financiero, el 40% de los inversores dice que no lo han contratado nunca porque no lo creen necesario, y en torno a un 15% no lo ha hecho pero le gustaría. Solo un 25% de los particulares y un 35% de los profesionales trabaja con uno en la actualidad y un 15% y 10% respectivamente lo ha hecho de forma esporádica, según las conclusiones de la encuesta.
Por Funds Society, Madrid