Los RIAs (Registered Investment Advisors) lograron registrar el mayor crecimiento en número de asesores y firmas en la última década a pesar de haber enfrentado una disminución del 13% en los activos totales del canal en 2022, según The Cerulli Report—U.S. RIA Marketplace 2023.
El número de asesores en el mercado RIA se expandió casi un 8.6% en 2022, el doble de la tasa anualizada del 4.4% durante los últimos diez años. Este crecimiento se atribuye a las nuevas firmas RIA y equipos independientes que continúan integrándose en RIAs grandes y establecidos.
De acuerdo con la investigación, esta tendencia continuará, pero probablemente a tasas de crecimiento anual más bajas a medida que el embudo acumulado durante la pandemia del COVID-19 comience a normalizarse.
El conteo total de firmas enfocadas en el sector minorista de RIAs creció más del 11% en 2022, apoyado principalmente por una gran cantidad de nuevos RIAs independientes (12.3%).
Sin embargo, el canal RIA permanece diverso y fragmentado—el 93% de todos los RIAs gestionan menos de 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUMs), mientras que las firmas por encima de este umbral gestionan el 71% de los activos del canal y emplean al 47% de los asesores. Cerulli anticipa que el crecimiento de activos y las ganancias de cuota de mercado continuarán concentrándose entre las firmas que gestionan más de 1.000 millones en AUMs.
«2022 continuó resaltando los obstáculos que muchas firmas más pequeñas enfrentan debido a la falta de recursos o capacidad para diferenciarse y fomentar el crecimiento inorgánico en un mercado desafiante. Las RIAs más grandes continuarán dominando a medida que los equipos independientes dejen los modelos basados en empleados para unirse a RIAs grandes y establecidas que ofrecen más autonomía, sin que los asesores necesiten sacrificar los recursos a los que están acostumbrados», dice Stephen Caruso, analista senior de Cerulli.
La investigación indica que el crecimiento futuro del mercado será respaldado por inversiones continuas de firmas de capital privado y consolidadores de la industria, permitiendo a estas firmas capitalizar oportunidades de adquisición entre firmas con desafíos de crecimiento y procesos, talento y clientes complementarios.