La tercera oleada del Estudio Global de Inversión de Schroders 2016 (Schroders Global Investor Study 2016), concluyó que los inversores españoles valoran los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (conocidos como ESG, por sus siglas en inglés) por encima de los inversores de la mayoría de países. El estudio también puso de manifiesto que mantendrían sus inversiones responsables una media de 2,2 años más que el resto de inversiones, un nivel similar a la media mundial y europea (ambas del 2,1).
Schroders ha encuestado a 20.000 inversores de 28 países a escala global, 1.000 en España, que tienen previsto invertir un mínimo de 10.000 euros en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos cinco años.
Para los inversores españoles, los criterios ESG más importantes son el buen gobierno corporativo (lo puntuaron con un 7,1 sobre 10) y una buena trayectoria en lo que a responsabilidad social respecta (7,1), seguido de un impacto positivo en los problemas de la sociedad —como la pobreza, el bienestar social o el cambio climático— (6,9). Además, afirmaron que mantendrían sus inversiones responsables alrededor de dos años más (2,2) que sus inversiones habituales, apenas el tiempo suficiente para que el grueso de la influencia de estas inversiones tenga un efecto real.
Por el contrario, la mayoría de los españoles encuestados declararon que, como mínimo, se plantearían dejar de invertir en una empresa si ésta no tuviera en cuenta los factores ESG, incluso si la inversión fuera rentable. El 85% se plantearía liquidar o liquidaría la inversión, incluso si ésta arrojara una rentabilidad positiva, si descubriera que la compañía está vinculada a regímenes represivos, un 84% lo haría si la empresa tuviera una trayectoria negativa en cuanto a responsabilidad social y un 80% si estuviera relacionada con actividades negativas para el cambio climático.
Los Millennials españoles demandan inversiones responsables
Resulta interesante señalar que la generación española de Millennials (con edades comprendidas entre los 18 y los 35 años) atribuye una importancia similar a los factores ESG que los inversores españoles de 36 años o más. No obstante, la opinión de ambos grupos de edad difiere en lo que respecta a cuestiones con alcance mundial, como la lucha contra la pobreza y el cambio climático, a las que, de media, los Millennials españoles atribuyeron una puntuación más elevada (7,1 sobre 10) que los inversores de más edad (6,8 sobre 10).
El estudio también concluyó que los Millennials son más propensos a, como mínimo, considerar la liquidación de sus inversiones en empresas asociadas a la fabricación y el comercio de armas (86%), el uso de pruebas con animales (82%), el supuesto uso de estructuras de elusión fiscal (76%) o vinculadas a productos de tabaco o alcohol (59%) o a actividades de juego (59%) que los inversores de mayor edad (77%, 80%, 74%, 60%, 49% y 51%, respectivamente).
«El interés de los inversores en los factores ESG parece abocado a crecer, dada su prevalencia entre los Millennials. Si bien la rentabilidad sigue siendo la cuestión más importante, la relevancia que atribuyen a los criterios ESG los inversores particulares implica que son demasiado trascendentes como para que los asesores los pasen por alto, especialmente en España, donde los inversores están algo más sensibilizados con estos criterios y hasta un 85% se plantearía dejar de invertir en una compañía que no los cumpla», explica Carla Bergareche, directora general de Schroders para España y Portugal de Schroders.
«En Schroders, hace tiempo que consideramos que los factores ESG contribuyen a los resultados y la rentabilidad de las inversiones y llevamos casi 20 años integrando análisis sobre estas cuestiones a nuestros procesos de gestión activa de fondos. A pesar de que a muchos legisladores les preocupa el aumento del cortoplacismo en los mercados, es alentador constatar que los encuestados afirmaron que mantendrían sus inversiones responsables más tiempo que otras inversiones. Es importante que los inversores reconozcan el valor de invertir a largo plazo, algo especialmente relevante cuando se consideran los factores ESG», añade.
Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración —entre el 30 de marzo y el 25 de abril de 2016— de un estudio online independiente en el que participaron 20.000 inversores de 28 países, entre los que se incluyen 1.000 inversores españoles. Este estudio entiende por inversores aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos cinco años. Estas personas representan las opiniones y perspectivas de los inversores en cada país incluido en el estudio.
Schroders es una gestora internacional de inversiones con un volumen de activos gestionados de 375.000 millones de libras (433.500 millones de euros / 487.100 millones de dólares) a 30 de septiembre de 2016. Sus clientes son grandes instituciones financieras como fondos de pensiones, bancos y compañías de seguros, así como entidades locales y públicas, gobiernos, organizaciones benéficas, grandes patrimonios e inversores particulares.
Por Fórmate a Fondo
Por Elena Santiso