Las tendencias de productos de fondos mutuos y ETFs a julio de 2021, las OCIOs en el espacio institucional y la creciente demanda de soluciones de clases de activos múltiples son los principales rubros que destaca el último The Cerulli Edge — U.S. Monthly Product Trends.
Entre los resultados obtenidos, la gestora resalta que los fondos mutuos comenzaron la segunda mitad de 2021 agregando flujos netos positivos, 23.100 millones de dólares, y aumentando los activos en casi un 1%.
Ahora, los activos totales ascienden a 20,3 billones de dólares. La demanda de los inversores por los ETFs todavía se muestra a medida que los activos crecieron de 6,5 billones a más de 6,6 billones en julio (aumento del 1,5%). Los flujos netos totalizaron poco menos de 49.600 millones de dólares, lo que equivale al 0,8% de crecimiento orgánico del mes.
Las OCIO son un área del mercado institucional que se espera que crezca más rápido que el mercado institucional en general.
La demanda de programas sólidos de gestión de activos múltiples sigue creciendo tanto dentro como fuera del espacio OCIO. Uno de los principales beneficios de un OCIO (y las estrategias de activos múltiples) es la capacidad de realizar cambios tácticos en la asignación de activos durante las dislocaciones del mercado, como las experimentadas durante el comienzo de la pandemia de COVID-19 en 2020.
Los proveedores de OCIO informan que pudieron ajustar rápidamente carteras tanto para reequilibrar como para aprovechar oportunidades de inversión que solo estuvieron disponibles durante un breve período de tiempo.
Muchos profesionales de ventas institucionales con los que habló Cerulli mencionan que están al tanto de la demanda de soluciones de clases de activos múltiples.
Sin embargo, creen que la demanda aún se encuentra en sus etapas iniciales. Cerulli ha encontrado varios indicios de que la demanda de soluciones de clases de activos múltiples está creciendo y será una parte importante de la línea de productos de un administrador de activos.
En el segundo trimestre de este año, la gestora encuestó a un grupo de profesionales de relaciones con consultores. Casi la mitad de este grupo (46%) informó que experimentó un aumento en el interés de los consultores en soluciones de clases de activos múltiples, en comparación con solo el 8% que informó una disminución en el interés de los consultores. Las soluciones de clases de activos múltiples presentan una relación mutuamente beneficiosa entre los propietarios de activos que buscan consolidar las alineaciones de administradores y los administradores de activos que buscan aumentar la eficiencia.
Por último, Cerulli ve las expectativas de la solicitud de propuesta y los grupos de relaciones con consultores como fuertes indicios de que la demanda de soluciones de clases de activos múltiples aumentará en el corto plazo.
Por Sofia Cisneros
Por Marcelo Soba