En España, los factores de gobernanza, referida a la protección de datos (80%) y transparencia en la contabilidad (79%) son los más importantes a la hora de decidir invertir en un fondo ESG. A ellos les sigue el factor medioambiental relacionado con evitar el despilfarro de agua (75%), así como los precios justos y el crecimiento empresarial sostenible a largo plazo, que completan el top 5. Esta es una de las principales conclusiones de la encuesta AXA IM ESG Consumer Survey 2024. En ella, se analiza el estado actual de las inversiones ESG a nivel global y la actitud de los inversores ante ella.
Los resultados del estudio señalan también que, en comparación con los inversores europeos, para los españoles los factores ESG son más relevantes e importantes a la hora de invertir (51% de los inversores españoles vs 41% en Europa). Esto explica por qué, en comparación con la media europea, un porcentaje superior de los inversores españoles estaría dispuesto a sacrificar ligeramente su rentabilidad en favor de un mayor impacto ESG: el 66% de los inversores españoles vs el 56% europeo. Además, los españoles inician más conversaciones sobre ESG con su asesor (39% media europea vs 41% en España), y más de cuatro de cada cinco inversores (84%) de entre 18 y 54 años ya han tenido ese diálogo.
No obstante, el nivel de patrimonio condiciona de manera elevada el grado de conocimiento sobre el término específico ESG. De hecho, los inversores españoles de alto patrimonio (aquellos que cuentan con más de 250.000 euros en activos invertibles) tienen un conocimiento mucho mayor de ESG como concepto de inversión que el resto, con una diferencia del 47% frente al 17%. En este ámbito, los términos de los que más han oído hablar los inversores son el concepto «inversión sostenible» , el más reconocido, seguido de «inversión responsable», «inversión verde» e «inversión ética».
“Los españoles reconocen cada vez más la importancia de la inversión siguiendo los principios ESG, independientemente del reconocimiento de este término en concreto, y los agentes del sector financiero tenemos como deber ofrecerles soluciones adecuadas y adaptadas a sus necesidades. No obstante, los resultados de AXA IM ESG Consumer Survey 2024 evidencian que no podemos negar la complejidad del concepto de inversión responsable y sus aplicaciones. En definitiva, esta encuesta puede considerarse como un llamamiento a los responsables políticos y al sector financiero en favor de una mayor simplicidad, comparabilidad e interoperabilidad, de modo que los no iniciados puedan comprender la semántica, los conceptos y tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa”, explica Pietro Martorella, codirector de Client Group de AXA IM Core.
Tendencias de inversión en ESG en los diferentes segmentos de edad
Los inversores españoles más jóvenes y los particulares españoles con grandes patrimonios son los más propensos a invertir en cuestiones ESG: hasta un 23% y un 45% de ellos, respectivamente, declaran tener fondos etiquetados como éticos o ESG en su cartera. A ello se añade que los inversores mayores de 55 años han aumentado su cuota de inversiones ESG desde 2021, pasando del 10% (2021) al 13% (2023).
En el caso de los inversores más jóvenes, así como los de altos patrimonios, las cifras actuales continúan superando ampliamente el promedio general, que es del 18%. Esto demuestra una mayor confianza en estos grupos, a la que probablemente contribuyen sus conversaciones sobre ESG con los asesores financieros. Sin embargo, estas cifras son menores a las de 2021, cuando se situaron respectivamente en el 36% y 48%.
Los datos evidencian que aún hay mucho camino por recorrer y, en este sentido, AXA IM subraya algunas de las vías de mejora: “Persisten dos obstáculos comunes en el sector financiero: el desconocimiento general de la semántica y la dificultad de los pequeños inversores para comprender los objetivos de los fondos o ser plenamente conscientes de en qué están invirtiendo. Una comunicación más sencilla y clara en torno a la inversión responsable en general y a los fondos ESG debería ayudar a todos los inversores a tener un mayor conocimiento y a elegir mejor sus inversiones», detalla Bertrand Penverne, responsable de ESG de AXA IM Select.
Posicionamiento de los inversores españoles sobre los sectores excluidos de la inversión ESG
Según señalan el 64% de los inversores españoles entrevistados, la pornografía es el sector más excluido y que más excluirían de las inversiones ESG, seguido por la fabricación de armas (62%) y la deforestación (62%). Al mismo tiempo, un 79% de los españoles de alto poder adquisitivo encuestados se opone a la participación de los fabricantes de tabaco en los fondos de inversión ESG, siendo este sector el más rechazado por ellos. Esta cifra es considerablemente alta en comparación con la media española del 54% y la europea, que es del 56%.
En lo que se refiere a la aceptabilidad de determinados sectores en las inversiones ESG, un 70% de los inversores españoles aceptarían la inclusión de una empresa farmacéutica que invirtiera en el desarrollo de una vacuna contra afecciones sanitarias mundiales.
Por Funds Society, Madrid