Casi seis de cada diez asesores independientes registrados en EE.UU. (RIAs, por sus siglas en inglés) no creen que el mercado alcista de renta variable estadounidense vaya a llegar a corto plazo a su fin. Sin embargo, muchos están diversificando los portfolios de sus clientes a través de una mayor exposición a la renta variable de los mercados internacionales y emergentes, a la renta fija estadounidense y a activos alternativos para gestionar el riesgo de una posible caída en el mercado.
Estas son las principales conclusiones de la encuesta realizada por Aberdeen Asset Management entre 120 asesores que asistieron al congreso organizado por la firma LPL en Boston entre el 26 y el 29 de julio.
En el actual contexto de mercado, los RIAs se enfrentan al problema de averiguar cuál es la mejor manera de diversificar el capital de sus clientes para protegerse frente a una potencial desaceleración del mercado. Más de un tercio (el 38%) está aumentando las asignaciones a la renta variable internacional y de los mercados emergentes, mientras que el 27% está recortando su exposición a la renta variable para dar más peso en la cartera a la renta fija estadounidense y a los activos alternativos. Más de una cuarta parte (26%) espera que el mercado alcista continúe gracias a la fortaleza de la renta variable estadounidense.
«El riesgo es una constante que tiene que estar a la cabeza de las decisiones de inversión», explica Mickey Janvier, responsable de Desarrollo de Negocios y de la división de Wealth Management en Aberdeen AM. «Estos resultados ponen de manifiesto el hecho de que los asesores están complementando cada vez más sus exposiciones de renta variable estadounidense mediante el aumento de la exposición a las clases de activos relativamente no correlacionados».
Al evaluar si una inversión es apropiada para un cliente, casi la mitad (el 47%) de los asesores clasifican el riesgo de mercado y las tendencias macroeconómicas como dos de los factores más importantes, seguidos por el riesgo de impago y la calidad de las inversiones subyacentes (17%), la inflación (el 14%) y el riesgo de liquidez (10%).
Mercado alcista
Con todo, el 59% de los RIAs no cree que las bolsas estadounidenses se estén acercando al final del mercado alcista. De hecho, el 49% cree que esta situación continuará al menos otros tres años. “Creemos que los fundamentales continuarán respaldando las bolsas estadounidenses para los inversores a largo plazo”, añade Janvier.