Los gestores de activos en Europa, que ven cómo sus márgenes están bajo una gran presión, pasarán más tiempo buscando extraer ingresos adicionales de segmentos de clientes y de clases de activos más lucrativos, que dedicarlo en implementar medidas específicas de reducción de costes. Esta es una de las medidas que, a corto plazo, tomarán las gestoras, según indica el último informe de The Cerulli Edge -Edición global.
“Cuando preguntamos qué van a hacer para proteger la rentabilidad de su actividad para este 2017 y para el próximo año, cuatro de cada cinco responsables encuestados por Cerulli nos dijeron que estarán prestando mayor atención a los segmentos de clientes con mayores márgenes de ganancia», afirma Barbara Wall, directora general de Europa de Cerulli Associates.
Según los datos que arroja el último informe de esta firma global especializada en investigación y consultoría, dos tercios de los encuestados por Cerulli, las gestoras también se planean concentrarse más en clases de activos que permiten un alto margen, como los activos alternativos. Un poco más de la mitad, el 53%, tiene la intención de reducir sus costes operativos como un medio para proteger los márgenes.
Los reguladores están prestando más atención a los honorarios que cobran los gerentes por la distribución, el asesoramiento y la administración. Este escrutinio está aumentando la presión sobre la rentabilidad global de las gestoras, al igual que la popularidad de la inversión pasiva de bajo coste.
Cerulli cree que las empresas deben hacer un mayor uso de análisis de datos e inteligencia artificial para ayudar a controlar los costes, mejorar la distribución y la investigación, y lanzar productos. La innovación también es importante, al tratar de reforzar los beneficios.
Sin embargo, Wall añade que «al considerar si priorizar la protección de los flujos de ingresos existentes sobre la exploración de posibles nuevas fuentes de ingresos, las empresas deben recordar que mantener o mejorar lo que ya tienen siempre va a ser más barato y más fácil que cazar o creando algo nuevo».
Otros conclusiones
Entre las aportaciones que hace la Cerulli para mejorar el negocio de las gestoras, apunta que es necesario aprovechar nuevos mercados, como por ejemplo India, para cual aconseja hacerlo mediante una joint venture con otras compañías. “Nuestro estudio muestra que los mayores gestores en términos de activos bajo gestión son principalmente de propiedad local o empresas nacionales puras. Los gestores de activos internacionales se esfuerzan por ganar mercado en el país y una forma de hacerlo es esta”, señala el estudio en sus conclusiones.
Otra de las tendencias que considera la consultora que las gestoras deben estar atentas es a los inversores más jóvenes, sobre todo en los aspectos que tienen que ver sobre el ahorro para la jubilación. En este sentido destaca que las gestoras tienen un importante papel para orientar a los inversores y que éstos superen los obstáculos y sus prejuicios.
Por último, tras la encuesta, Cerulli cree que el debate entre acción pasiva y activa continuará. Incluso considera que numerosas firmas que tradicionalmente han sido de gestión activa, podrían ampliar su oferta e incluir gestión pasiva. Sin embargo, “un número significativo de firmas seguirán guiándose por el hecho de que los fondos activos son capaces de superar y atraer mayores inversiones, que a la larga agregarán más valor”, matiza.
Por Fórmate a Fondo