La Empresa Editora Gestión y El Dorado Investments se unieron para organizar por primera vez en el Perú, el Perú Family Office & Wealth Management Summit 2018, en donde se tuvieron expositores de las empresas más importantes del sector, quienes explicaron las últimas tendencias y las mejores prácticas dentro de esta creciente industria global.
En la conferencia se tocaron diferentes temas, entre los que resaltan, los retos y oportunidades de la Banca Privada y Family Office, oportunidades de inversión en un nuevo orden global, diversificación global, oportunidades de inversión en nuevos activos y mercados, entre otros. En el Perú, la cantidad de familias con alto patrimonio está en aumento. Además, la riqueza de las familias peruanas crece a tasas de dos dígitos en comparación a tasas menores al 10% en países desarrollados. Sin embargo, es un reto para muchas de estas familias mantener su riqueza en el largo plazo. Debido a esto, la industria de wealth management local ha tenido un fuerte desarrollo durante los últimos años, cubriendo las necesidades de asesoría financiera del mercado peruano.
Ante esta situación de familias que no logran mantener su patrimonio, Eduardo Montero, Head de Wealth Management del BCP, recalcó la importancia de tener una misión y establecer un plan patrimonial, un plan tributario y una política de inversión clara. Esto con el fin de preservar el capital a lo largo de las generaciones, que es el objetivo principal del wealth management.
No obstante, en un contexto de mayor regulación, mayor complejidad en el ámbito tributario e incertidumbre global debido a la guerra comercial entre Estados Unidos y China los retos son cada vez más grandes. Así, Bruno Ghío, Head of Family Office del BCP, comenta que la eficiencia tributaria y una eficiente administración del portafolio son clave para poder ofrecer una asesoría competitiva a sus clientes.
Por otro lado, Alexandra Stewart, Executive Director Private Banking de JP Morgan, comentó que hoy en día los inversionistas suelen ser más demandantes en cuando a la diversificación del portafolio para mitigar el riesgo. En un contexto global en el que la cantidad de activos administrados han aumentado año tras año, los flujos provenientes de dichos activos se han mantenido constantes, sin crecer.
Jorge del Valle, Portfolio Strategist CPS Latam de BlackRock, propone un cambio de las estrategias tradicionales hacia estrategias más innovadoras. Se recalcó una mayor atención en los resultados absolutos en vez de los resultados relativos con respecto a un índice bursátil. Como resultado de inversiones en un contexto global, la diversificación es muy importante. Se recomendó la diversificación por tipo de activo además de por zona geográfica. Esto es importante siempre que el asesor conozca las metas del inversionista, menciona David Cuervo, Director de Unidad de Negocio de Bienestar Patrimonial de Mercer.
En cuanto a las oportunidades de inversión, es importante identificar la necesidad de cada inversionista y considerar las restricciones que estos pueden tener. Christian Jarrín, Responsable de EM Fixed Income en Santander Private Banking, menciona que en un contexto de incertidumbre en las tasas de interés, el mercado bursátil podría verse afectado, por lo que se recomienda invertir en la parte corta de la curva en cuanto a renta fija, en menor proporción en renta variable, parte del capital en activos reales, tales como commodities o el sector inmobiliario, y proteger la cartera con derivados financieros.
Por otro lado, Sergio Stiglich, Director de Deutsche Bank Wealth Management, recomienda invertir en instrumentos con tasas de interés flotantes que estén asociadas a una tasa interbancaria (LIBOR por ejemplo), para poder aprovechar la posible subida de tasas de interés. Su postura también implica la cobertura de la cartera a través de derivados, siempre que los mismos sean líquidos.
Rafael Zamora, CEO de Numa Asset Management, destaca invertir en Deuda Mezzanine. Por otro lado, Alvaro Arbulú, Partner de EY, recalcó la importancia de invertir en el mercado local para aprovechar los beneficios tributarios. Algunas de las opciones de inversión son la bolsa local, derivados con activos subyacentes peruanos e inversiones en FIRBIs y FIBRAs, ya que el último no tiene límite jurisdiccional sobre el destino de sus inversiones, que pueden ser globales, y el inversionista puede aprovechar los beneficios tributarios como si se tratase de una inversión local
Por Funds Society, Madrid
Por Fórmate a Fondo
