La demografía, la comida sostenible y saludable, y las empresas disruptivas son las megatencias que, en opinión de Amundi, representan una oportunidad de inversión. Mucho se ha hablado del término megatendencia, pero pocos son los que logran un enfoque certero a la hora de abordarlo.
La primer aclaración sobre este tipo de inversión la hace Marta Marín, consejera delegada Amundi Iberia SGIIC: “Este tipo de inversión busca identificar tendencias de crecimiento duraderas y sostenibles que están por encima de los movimiento del mercado”. Según la experiencia de Amundi, el primer paso es tener claro a qué se refiere la industria cuando habla de inversión en megatendencias.
Vafa Ahmadi, director de renta variable temática de CPR AM –filial independiente 100% propiedad de Amundi–, va un paso más allá e insiste en que nada de esto tiene que ver con el marketing o con una moda. “Primero hemos de delimitar qué puede ser tendencia y, en segundo lugar, qué enfoque tiene la inversión, que en este caso es un enfoque a largo plazo, de forma sostenible y con una visión multisector”, matiza.
Según su experiencia esta forma de abordar la inversión temática o en megatendencias da acceso a activos que aportan alpha a la cartera. Solo un pequeño porcentaje de las acciones cotizadas son responsables de rentabilidad superior en renta variable como clase de activo. En Estados Unidos, menos de un 4% de las acciones explican las ganancias del mercado. El resto solo proporciona los retornos de un bono del tesoro.
“Invertir de forma temática permite además diversificar más la cartera y la exposición del cliente; uno de los aspectos que más les preocupa a los inversores. La diversificación que permite se demuestra porque se invierte en diferentes sectores y en diferentes clases de activos”, explica Ahmadi.
La propuesta de Amundi
La forma en que la gestora afronta la inversión temática es basándose en su equipo de inversión, cuyo análisis les permite seleccionar las mejores ideas por su solidez. Para la gestora el interés en este tipo de inversión seguirá a creciendo por parte de los inversores y, en su opinión, las grandes oportunidades vendrán de aspectos como la evolución demografía y el envejecimiento poblacional, los fenómenos disruptivos y la comida saludable y sostenible.
Sobre la primera de estas tendencias, la evolución demográfica y el envejecimiento poblacional, Raúl Fernández, director de distribución de Amundi Iberia, explica que esta tendencia se ha convertido en una realidad económica al traducirse en unos nuevos hábitos de consumo y demanda de servicio por parte de la población más mayor de nuestras sociedades. “Como sociedad y economía nos enfrentamos a cómo estar preparados para atender a las generaciones que cada vez serán más mayores y cómo se gestionará su ahorro”, matiza Fernández.
La gestora refleja su enfoque sobre esta megatendencia en el fondo Silver Age que se basa en un enfoque multisector. “Contempla un universo de 740 acciones para identificar las mejores oportunidades en los sectores de bienestar, seguridad, farmacia, ocio, equipamiento médico y servicios relacionados con la dependencia. Buscamos ser los puros posibles respecto a la exposición de las empresas y sus negocios a estos sectores”, explica Fernández.
Respeto a la segunda tendencia, fenómenos y empresas disruptivas, Ahmadi aclara que no se trata de innovaciones fruto de una evolución, sino “una innovación que aportan un cambio en el entorno y en la forma de entenderlo. Es más una idea y un concepto que crea un mercado nuevo o cambia sustancialmente el que existe. Además, es más barato, más inteligente, más cómodo y sencillo, incluso presenta un nuevo modelo de negocio”.
Desde Amundi orientan este tipo de inversiones en sectores concretos: economía digital (realidad virtual, big data, finthec…etc), vida y salud (medtech, biotecnología, inmunoterapia..etc), industria 4.0 (fábricas inteligentes, vehículo eléctrico, drones, robótica..etc) y actividades relacionadas con la tierra (almacenamiento energético, agricultura de precisión, eficiencia energética… etc).
“Este enfoque permite huir diversificar también los riesgos al evitar concentrar la exposición en tecnología solo, por ejemplo; sino que entendemos la disrupción como algo transversal. En nuestro caso, con el fondo CPR Invest – Global Disruptive Opportunities, hemos logrado una cartera con riesgos equilibrados y una prima de valoración, para un mejor perfil de crecimiento”, añade Ahmadi.
Por último, la gestora considera que otra megatendencia es la generación de alimentos sostenibles claros por dos motivos: el aumento de la población a nivel mundial –en 2050, la industria alimentaria tendrá que alimentar a 9.700 millones de habitantes en la tierra– y la inclusión de criterios de sostenibilidad en esta industria. En este sentido, la gestora pone el foco de inversión en toda la cadena de valor, es decir, desde las instalaciones agrícolas al proveedor de alimentos y pasando por los procesadores de alimentos. La gestora refleja en su fondo CPR Invest-Food for Generations su visión sobre esta megatendencia.
Por Fórmate a Fondo