La actualidad se impone en esta entrevista con Martín Sánchez Bazán, Director Wealth Management de Balanz. Argentina está nuevamente sometida a una subida de las primas de riesgo y del dólar, en medio de la desconfianza de los inversores. Sánchez Bazán habló con Funds Society sobre esta coyuntura, la estrategia de la firma para atender a sus clientes y el lanzamiento de nuevos productos.
Fuera del ruido del mercado, Sánchez Bazán ayuda a calibrar la situación actual: “El principal riesgo destacado, tanto por los analistas locales como internacionales, en el contexto electoral de nuestro país es el planteo binario que se presenta en el marco político. Por un lado la continuidad del oficialismo, con Mauricio Macri a la cabeza, en búsqueda de una estabilidad fiscal-económica y el objetivo de continuar integrando la Argentina en el mundo. Mientras que por el otro extremo se asoma la alternativa opositora, con la expresidenta Cristina Fernandez de Kirchner como figura principal”, explica.
Según el Director Wealth Management de Balanz, “este escenario dispara las primas de riesgo país por encima de los 900 puntos generando inestabilidad cambiaria y afectando directamente la estrategia de política monetaria planteada. Si bien se presentan oportunidades de inversión en la plaza local, recomendamos a nuestros clientes mantenerse resguardados, ya que este escenario de neblina electoral y financiera se mantendrá hasta que se dispute la contienda electoral en octubre próximo. Hasta que no se aclare recomendamos: liquidez, diversificación y comunicación fluida con su Financial Advisor”.
La dificultad de invertir en Argentina
En este contexto volátil, con una inestabilidad que previsiblemente se prolongue hasta las elecciones, cabe preguntando cómo están invirtiendo los argentinos.
“El inversor argentino está acostumbrado a momentos de volatilidad, ya sea a nivel local como así también a crisis del exterior que impactan en sus finanzas. En circunstancias como estas lo que recomendamos desde Balanz es activar estrategias protectivas y conservadoras. Estas buscan posicionar la cartera del cliente en productos lo más líquidos posibles, priorizando la preservación del capital. La clave principal es posicionarse en plazos cortos y diversificar, tanto los activos como la plaza financiera”, explica Martín Sánchez Bazán.
Los productos más solicitados en este contexto son los bonos del Tesoro norteamericano en dólares, ya que ofrecen un refugio y tranquilidad al inversor, siendo el emisor de estos activos el mismo país controlador de esa moneda.
Más que nunca, «fly to quality»
Balanz ofrece a sus clientes una arquitectura abierta, más allá de si es un instrumento de la casa (como nuestra cartera de 13 fondos comunes de inversión) o no, siempre priorizando el perfil de cada cliente.
“En épocas volátiles como la actual rige la premisa de ‘fly to quality’, por lo que lo más demandado y recomendado son los instrumentos cortos, en moneda norteamericana que permitan al cliente contar con la mayor liquidez posible. Esto le otorga al inversor mayor flexibilidad a la hora de operar, ya sea para aprovechar oportunidades de rendimiento o para profundizar la estrategia de resguardo, dependiendo del estado del clima político-económico presente”.
La gestora argentina acaba de lanzar el Fondo Balanz Sudamericano, el cual se encuentra totalmente diversificada en activos de la región: un 75% en Mercosur (principalmente Chile y Brasil) y 25% libre. Ese último cuarto de la cartera está invertido en bonos en dólares del Tesoro norteamericano. Esta estrategia diversificada ofrece al cliente la posibilidad de invertir en un producto local, con eficiencia impositiva, y sin impacto del riesgo argentino.
Nuevos acuerdo y un equipo en crecimiento
Este año, Balanz firmó un acuerdo con INTL FC Stone para tener mayor acceso al mercado offshore, especialmente para las cuentas más pequeñas.
Martín Sánchez Bazán explica que “luego de un análisis profundo del mercado local detectamos un segmento de inversores high networth desatendido por los bancos internacionales más reconocidos de Europa y Estados Unidos y nos enfocamos en ofrecerles alternativas de inversión ‘ad hoc’. Con esta premisa como piedra fundacional comenzamos a ofrecer el ‘one stop Bankin’g a estos inversores, herramienta que permite al cliente invertir en distintas plazas financieras e instrumentos alrededor del mundo con un mismo Financial Advisor abocado a asesorar y seguir los movimientos de toda la cartera en su conjunto (local e internacional).
El equipo de Wealth Management de Balanz en Argentina está integrado por más de 50 Financial Advisors con una destacable trayectoria en el mercado financiero internacional. La firma está extendiendo su equipo, buscando ejecutivos con expertise de 10 años o más en el mercado local e internacional.
Por Magdalena Martínez