En los últimos años, la industria financiera ha experimentado avances significativos impulsados por la innovación tecnológica. Estos avances no solo se han dado en sectores como la medicina o las telecomunicaciones, sino que también han transformado los mercados de capitales, como explica FlexFunds en un análisis. La creación de nuevos instrumentos financieros, como los fondos del mercado monetario, los valores protegidos contra la inflación, los REITS, los bonos de cupón cero, ha dinamizado la actividad en los mercados y ha generado nuevas oportunidades de negocio.
Una de las innovaciones más destacadas son los Productos Listados en Bolsa (ETP), que incluyen fondos cotizados en bolsa (ETF) y notas negociadas en bolsa (ETN). Estos productos permiten a los gestores de portafolio acceder a una amplia gama de activos subyacentes, optando a diferentes estrategias de inversión.
Los vehículos de inversión (ETPs) han tenido un impacto significativo en la gestión de portafolios, facilitando una mayor diversificación, accesibilidad y personalización. Algunos de los impactos clave son:
- Diversificación: Los vehículos de inversión, como los fondos mutuos y los ETFs, permiten a los inversores acceder a una amplia gama de activos, sectores y geografías. Esto facilita la diversificación de portafolios, reduciendo el riesgo general.
- Acceso a Mercados Especializados: A través de vehículos de inversión, los gestores de portafolios pueden acceder a mercados específicos o estrategias que podrían ser difíciles de alcanzar directamente, como mercados emergentes, sectores tecnológicos o estrategias alternativas.
- Reducción de Costos: Muchos vehículos de inversión, han contribuido a la reducción de costos en la gestión de portafolios, haciendo que la inversión sea más accesible para una mayor cantidad de personas.
- Personalización: Con la amplia variedad de vehículos disponibles, los gestores de portafolios pueden construir estrategias de inversión más alineadas con los objetivos específicos y perfiles de riesgo de sus clientes.
- Liquidez: los ETPs ofrecen liquidez, permitiendo a los gestores ajustar sus portafolios rápidamente en respuesta a cambios en el mercado.
- Innovación en estrategias: El desarrollo de vehículos de inversión más sofisticados, como los fondos temáticos o los fondos de inversión sostenible, ha permitido a los gestores de portafolios implementar estrategias más innovadoras y alineadas con tendencias actuales.
Dependiendo del objetivo de la estrategia, la estructura del ETP puede variar, facilitando la inclusión de activos alternativos y menos líquidos en las carteras de inversión.
FlexFunds ha sido pionero en la implementación de programas de securitización de activos, que facilitan la emisión de vehículos de inversión que permiten titularizar múltiples estrategias de inversión, lo que amplía la liquidez al facilitar el acceso a un mayor número de inversores internacionales. Además, las soluciones de FlexFunds permiten reempaquetar cualquier tipo de activos en un ETP de manera ágil y costo-eficiente, brindando a los gestores de portafolios una herramienta eficaz para llevar sus estrategias al mercado en menos tiempo y con menores costes que los fondos convencionales.
El Rol del NAV en la Gestión de ETP
Un aspecto crucial en la gestión de ETP es el Net Asset Value (NAV), que representa el valor intrínseco unitario de vehículos de inversión como ETFs y ETNs. El NAV proporciona transparencia a los inversores y les permite seguir el valor y el desempeño de sus inversiones. FlexFunds garantiza que el NAV de todos los ETPs emitidos bajo su programa sea distribuido a través de las principales plataformas de diseminación de precios, como Bloomberg, Refinitiv y Six Financial.
El cálculo del NAV se basa en tres componentes principales: los activos totales bajo administración (AUM), los pasivos acumulados, y las unidades en circulación. La frecuencia de actualización del NAV depende de la liquidez de los activos subyacentes y de la estrategia de inversión del fondo. Por ejemplo, los fondos que invierten en activos líquidos pueden tener un NAV actualizado diariamente, mientras que aquellos que invierten en activos ilíquidos pueden actualizar su NAV de manera mensual.
La integración de productos como los ETP en las estrategias de inversión ha transformado la industria financiera, ofreciendo nuevas oportunidades tanto para inversores como para gestores de activos. Los programas de securitización, como los desarrollados por FlexFunds, proporcionan herramientas efectivas para diversificar portafolios y optimizar la distribución de activos. Al actuar como agente de cálculo del NAV y facilitar la emisión de ETPs, FlexFunds se posiciona como un aliado estratégico para los asset managers que buscan expandir y consolidar sus fondos de inversión.
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Por Funds Society
