Donald Trump ya ha sido felicitado por diversos mandatarios del mundo y no hay dudas acerca de que será el próximo presidente de EE.UU. Esta resolución de los comicios generó una apreciación del dólar y una reacción positiva de los mercados.
Sin embargo, los expertos alertan a los inversores sobre la importancia de prever una volatilidad de los mercados en las próximas horas y en consecuencia, plantearse carteras a largo plazo.
Los índices de S&P 500 y Russell 2000 de empresas de pequeña capitalización han subido este miércoles, probablemente ante la expectativa de un mayor crecimiento nacional, un aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones y una prórroga de los recortes de impuestos personales, dice el informe UBS House View – CIO Alert, firmado por Mark Haefele, Global Wealth Management Chief Investment Officer de UBS AG.
El dólar se ha apreciado ante las monedas más fuertes y los emergentes, mientras las tecnológicas han reaccionado de forma negativa ante el temor de los aranceles que podría implementar la administración de Trump.
Por esta razón el banco suizo reitera su posición “de que los inversores deberían estar preparados para aprovechar cualquier reacción exagerada del mercado para construir carteras más sólidas a largo plazo, centrándose en oportunidades en renta variable, renta fija y oro”.
Además, recomiendan que los inversores “deberían considerar la posibilidad de diversificar sus posiciones en dólares estadounidenses”.
En cuanto a las divisas, aunque el dólar se ha fortalecido en previsión de una victoria de Trump y podría fortalecerse aún más a corto plazo en un escenario de Trump, UBS prevé una depreciación del dólar a medio plazo.
Por otro lado, el banco ING dice que la victoria de Donald Trump garantizará un entorno fiscal más bajo que debería impulsar el sentimiento y el gasto a corto plazo. Sin embargo, los aranceles prometidos, los controles de inmigración y los mayores costes de endeudamiento se convertirán cada vez más en vientos en contra a lo largo de su mandato presidencial.
Si bien el mercado ya venía asumiendo el triunfo de Trump y las reacciones eran positivas, para ING el presidente electo tiene varios desafíos para mantener el optimismo.
“La primera cuestión a tratar es el límite de la deuda federal, que se restablecerá el 2 de enero”, dice el informe.
La actual secretaria del Tesoro, Janet Yellen, desplegará inmediatamente «medidas extraordinarias» y utilizará el efectivo disponible para seguir pagando las obligaciones fiscales del Gobierno.
Sin embargo, Trump tomará posesión de su cargo el 20 de enero “y su equipo tendrá que ponerse rápidamente manos a la obra para llegar a un acuerdo sobre el presupuesto y conseguir que se levante o se siga suspendiendo el límite máximo”, dicen los expertos del banco neerlandés. .
Por el momento, parece que los republicanos van camino de hacerse con la presidencia, el Senado y la Cámara de Representantes, por lo que la situación debería ser sencilla. Sin embargo, si los demócratas consiguen hacerse con la Cámara de Representantes, podría abrirse un período polémico que consumiría mucho tiempo y provocaría la angustia de los mercados.
“En este segundo escenario, se daría una señal temprana de si su capacidad para aprobar recortes fiscales se va a ver limitada”, concluye.
Por último, Gustavo Cano, CEO de Fundament@l comentó que «el resultado probablemente va a ser interpretado como pro inflación, pro desregulación y pro ‘onshoring’. Eso en principio es bueno para las bolsas y malo para el déficit y los bonos del tesoro”, comentó el experto.
Por otro lado, el director de la plataforma de asesoramiento para asesores financieros, dijo que en principio “es bueno para el dólar y por tanto negativo para Mercados Emergentes”. Sin embargo, especificó que “no está claro hasta que se publiquen los detalles de su política fiscal y exterior”.
