El patrimonio global de los fondos de inversión aumentó un 2,3%, alcanzando los 70,58 billones de euros (75,6 billones de dólares) en el segundo trimestre de 2024. Según los datos recopilados y publicados por la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés), los fondos registraron entradas netas de 761.000 millones de euros, un leve incremento en comparación con los 756.000 millones de euros del primer trimestre de 2024.
“Las ventas netas de fondos globales de bonos alcanzaron un nuevo récord de 399.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, impulsadas por la anticipación de los inversores ante las reducciones de las tasas de interés por parte de los bancos centrales mundiales. China, en particular, registró un máximo histórico en ventas netas”, destaca Hailin Yang, analista de datos de Efama.
Si analizamos los datos de Efama por clase de activos, destaca que los activos en fondos de renta variable aumentaron un 2,5%, alcanzando los 32 billones de euros a finales del segundo trimestre de 2024. Por su parte, el patrimonio de fondos de bonos creció un 2,6%, totalizando 12,9 billones de euros y los fondos monetarios lo hicieron un 3,3%, alcanzando los 9,9 billones de euros. En el caso de los fondos multiactivos, el incremento fue menor, incluso leve, tan solo un 0,4%, “manteniéndose casi al mismo nivel que el trimestre anterior, con 10,5 billones de euros”, señalan desde Efama. Esta misma tendencia se observó en los fondos inmobiliarios como otros fondos revirtieron sus tendencias anteriores, registrando aumentos en los activos netos del 0,2 % y 2,7 %, respectivamente.
Uno de los aspectos que destaca el último informe de Efama es que, a finales del segundo trimestre de 2024, los fondos de renta variable representaban el 45,3% de los activos netos mundiales de fondos abiertos regulados, mientras que los fondos de bonos suponen el 18,3%, los multiactivos del 14,9% y los fondos monetarios del 14,1% del total mundial.
En cuanto a la distribución de los activos netos de fondos de inversión a nivel mundial por domicilio al final del segundo trimestre de 2024, Estados Unidos tenía la mayor cuota de mercado, con el 52,3%, y Europa ocupaba el segundo lugar, con una participación de mercado del 30,4%. A continuación se situaban China (5%), Canadá (3,2%), Brasil (3,1%), Japón (3%), Corea del Sur (1%), India (1%), Taipéi Chino (0,3%) y Sudáfrica (0,3%). “En total, cinco países europeos estaban entre los diez mayores domicilios de fondos del mundo: Luxemburgo (con el 7,9% de los activos de fondos de inversión a nivel mundial), Irlanda (6,4%), Alemania (3,9%), Francia (3,4%) y el Reino Unido (2,9%)”, resumen desde Efama.
Movimiento de los flujos
En términos de flujos, a nivel global, las entradas a fondos alcanzaron los 761.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, un ligero aumento en comparación con el trimestre anterior. Las dos principales tendencias que destacaron fueron el mayor atractivo de los fondos a largo plazo y el ligero descenso de entradas en los fondos monetarios. “A nivel mundial, los fondos de renta variable captaron 122.000 millones de euros y los fondos de bonos registraron entradas netas de 399.000 millones de euros. En contraste, los fondos multiactivo continuaron experimentando salidas netas, en total 55.000 millones de euros, algo menos que el trimestre anterior”, señalan desde Efama. Por último, en el caso de los ETFs, estos vehículos registraron entradas por valor de 292.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, una disminución respecto a los tres primeros meses del año.
Si hacemos este mismo análisis en términos de regiones geográficas, Efama destaca que todas ellas experimentaron flujos positivos, siguiendo la misma tendencia de los primeros meses de 2024. Por ejemplo, Europa registró entradas por un total de 162.000 millones de euros, frente a los 108.000 millones del trimestre anterior. Estos flujos de entrada estuvieron impulsados principalmente por Irlanda y Luxemburgo, con Luxemburgo revirtiendo su tendencia anterior y comenzando a registrar ventas positivas en este trimestre. En cambio, los Países Bajos y Francia registraron pequeñas salidas por valor de 7.000 millones de euros y 6.000 millones de euros, respectivamente.
En Estados Unidos, los flujos fueron positivos aunque se redujeron pasando de 279.000 millones de euros registrados en el primer trimestre del año a los 194.000 millones, del segundo trimestre. Además, “la región de Asia-Pacífico reportó entradas netas de 340.000 millones de euros, liderada por China con 249.000 millones de euros en ventas netas, seguida de India y Japón”, destacan desde Efama.
Por último, las Américas experimentaron entradas netas de 65.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2024, frente a los 52.000 millones del primer trimestre de 2024. “Brasil continuó registrando fuertes entradas netas, mientras que Canadá registró ventas netas de 15 mil millones de euros, por debajo de los 18 mil millones de euros del primer trimestre de 2024”, matiza el informe de Efama.
Por Funds Society, Madrid
