La encuesta del sentimiento del inversor global 2015 de Franklin Templeton, realizada entre más de 11.500 inversores en 23 países de América, Asia-Pacífico y Europa, demuestra que el 58% de los inversores globales cree que su renta variable local cerrará el año en positivo, el 55% cree que su estrategia será más conservadora en 2015 y una abrumadora mayoría (el 81%) cree que logrará sus metas financieras. España encabeza el mayor crecimiento en optimismo, seguido de Francia y China.
El 58% de los inversores globales consultados cree que su mercado local de renta variable arrojará resultados positivos en 2015. EE.UU. y Canadá son los más optimistas sobre sus mercados locales (con el 64% de inversores “positivos”), seguidos de cerca por Europa (con el 62%) y Asia-Pacífico (con el 56%), mientras que los latinoamericanos son los menos optimistas, ya que sólo el 46% de ellos declara esperar un rendimiento positivo en su mercado local.
Siempre es más verde el césped ajeno
Más de dos tercios de los inversores creen que en el próximo año las mejores rentabilidades en renta variable y renta fija se producirán fuera de su país de origen. En el caso de Italia y Chile la cifra sube hasta el 85% y sitúa a sus respectivos inversores como los que más confían en mercados ajenos.
Por el contrario, el sesgo hacia el propio país sigue siendo el factor que prevalece en EE.UU. y Canadá, sin embargo, está ausente en gran medida en Europa y en América Latina, donde ya empezó a decaer en 2013.
«Los motores que subyacen al crecimiento de un país individual influyen en la forma en que esa economía interactúa con la economía global», dijo Peter Langerman, CIO de Franklin Mutual Series. «Las divergencias de mercado que estamos observando muestran que cada vez es más importante ser selectivo cuando se buscan oportunidades en un mercado específico. Me gustaría alentar a los inversores a que miren más allá del viejo modelo de inversión global, donde el mundo se veía a través de las lentes simples y binarias de ‘local’ y ‘extranjero’ y consideren, en cambio, los factores específicos de las compañías».
La percepción del riesgo varía de mercados emergentes a desarrollados
Los inversores que viven en mercados emergentes ven más del doble de probabilidad que los de los países desarrollados cuando se trata de los temores por la inflación, y casi el doble de probabilidades de los temores por el aumento de las tasas de interés y por los efectos de la caída de los precios del petróleo. Por el contrario, los inversores de los mercados desarrollados son casi dos veces más propensos a expresar su preocupación por la situación de la deuda de la Eurozona.
La administración del riesgo es clave
Las acciones están claramente consideradas como la clase de mayor rendimiento, tanto para el corto como para el largo plazo. Sin embargo, los inversores también perciben que es la clase de activo más arriesgada en 2015 y en los próximos 10 años. La mayoría de los inversores globales que participaron en la encuesta (55%) cree que su estrategia de inversión será más conservadora en 2015.
«Los puntos de vista con respecto a lo que constituye riesgo varían dentro de la industria, y es importante que los inversores tengan una comprensión clara de lo que significa riesgo para ellos y cómo éste afecta a sus carteras», dijo Greg Johnson, CEO y presidente de Franklin Templeton Investments. «En el volátil entorno de bajas tasas de interés de hoy, el sentimiento de los inversores se ve empañado por una sensación de incertidumbre, que puede impedir que algunos inversores inviertan para lograr sus metas a largo plazo. En este escenario, los inversores pueden beneficiarse de la perspectiva de un administrador mundial de activos con décadas de experiencia navegando por los mercados del mundo».
Las prioridades de inversión varían por zonas geográficas
El conjunto de inversores situó la jubilación, la planificación de vacaciones y la previsión para emergencias como sus tres principales objetivos de inversión en el próximo año. En concreto, el 73% de los inversores de Estados Unidos / Canadá y el 43% de los de Asia-Pacífico situaron el retiro como su prioridad número uno, mientras que los europeos otorgan la más alta prioridad a la planificación de unas vacaciones (49%) y los inversores en América Latina están más enfocados hacia el ahorro para la compra de una vivienda (50%) y la inversión para iniciar un negocio (48%).
El 81% de los inversores globales es optimista con respecto al logro de sus metas financieras, con los más altos niveles de optimismo en India, Emiratos Árabes Unidos y China con más del 90% en cada país. Europa y EE.UU. / Canadá mostraron el mayor incremento en optimismo en comparación con el año 2014: un avance del 4%. El 87% de los inversores en EE.UU. / Canadá es optimista con respecto al logro de sus metas financieras. Sin embargo, el sentimiento de los inversores de América Latina cae un 11% en su optimismo, del 93% en 2014 al 82% en 2015.
Brasil registra la mayor caída en el optimismo de los inversores con respecto al logro de sus metas financieras, declinando un 19% hasta situarse en el 71% desde el 90% del año pasado. España, Francia y China tuvieron el mayor incremento con el 14%, 12% y 12%, respectivamente.
Por Fórmate a Fondo