Tanto los fondos de inversión como los ETFs experimentaron un importante aumento de activos durante el mes de julio, según el número de The Cerulli Edge-U.S. Monthly Product Trends.
Los activos totales de los fondos de inversión terminaron con más de 17,6 billones de dólares y los activos de los ETFs subieron a más de 6,6 billones de dólares.
A pesar de que los fondos de inversión experimentaron un cambio de rumbo en términos de crecimiento de activos, los flujos netos siguen siendo negativos para este vehículo, con una pérdida de más de 50.000 millones de dólares. En el caso de los ETFs, los flujos netos se situaron por debajo de los 40.000 millones de dólares en julio.
Sin embargo, las SMAs de doble contrato, de las que fueron pioneros los fundadores de la industria en los años 70, experimentaron un crecimiento anual compuesto del 16,5% en los últimos cinco años.
Siguen siendo importantes porque las utilizan los advisors que se trasladan a nuevas empresas que no tienen acuerdos de contrato único con los gestores de cuentas separadas que utiliza el advisor.
Las cuentas de doble contrato también son utilizadas por los asesores que funcionan como consultores para pequeñas dotaciones, fundaciones y planes de pensiones.
Además, los asesores de los inversores más ricos pueden utilizar las cuentas de gran tamaño de sus clientes para negociar comisiones bajas con los subasesores.
A medida que un mayor número de oficinas domésticas empuja a los asesores a buscar una solución de inversión externalizada en lugar de actuar ellos mismos como gestores de carteras, Cerulli prevé que el espacio de carteras modelo de asignación de activos crecerá en los próximos años.
Si bien los activos de estas carteras modelo totalmente asignadas están preparados para aumentar, los gestores de activos y los estrategas externos seguirán encontrando un mercado abarrotado y una fuerte competencia.
Los gestores de activos y los estrategas deben tratar constantemente de diferenciar sus ofertas, concluye el informe de Cerulli.
Por Magdalena Martínez