El mercado de M&A mexicano ha experimentado en el mes de julio un incremento del 159,28% en el importe de las operaciones registradas, respecto al mismo mes del año 2015, según el informe mensual de TTR en colaboración con Merrill Corporation. Este incremento se ha producido pese a que se han producido 25 operaciones en julio de 2016, frente a las 27 registradas en julio de 2015.
De las 25 operaciones contabilizadas, nueve son de mercado bajo (importes inferiores a 100 millones de dólares), cuatro de mercado medio (entre 100 y 500) y tres de mercado alto (superior a los 500 millones de dólares). Por otro lado, tres de las operaciones son de venture capital, y otras tres son de private equity.
Por su parte, en lo que va de año se han producido un total de 178 transacciones por un importe conjunto de 17.323,22 millones de dólares, lo que implica decrementos del 6,81% en el número de operaciones y del 23,98% en el importe de las mismas, respecto al mismo período de 2015.
En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2016, con un total de 25 transacciones, seguido por el financiero y de seguros, con 20, y por el de distribución y retail, con 18.
Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con ocho transacciones en cada caso, y en Chile, con siete. Por importe destacan Chile, con 2.024,26 millones de dólares, Estados Unidos, con 1.397,95 millones de dólares, y España, con 920,20 millones de dólares, gracias a la OPA lanzada por Control Empresarial de Capitales, filial de Inversora Carso, sobre FCC.
Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 15 y ocho operaciones respectivamente. Por importe vuelven a destacar Estados Unidos, con 2.059,05 millones de dólares, y España, con 1.352,57 millones de dólares.
Private equity y venture capital
En lo que va de año se han producido un total de 39 transacciones de private equity y venture capital, idéntico registro al mismo periodo de 2015. En términos de importe, hasta julio de 2016 las operaciones de esta naturaleza registraron 789,77 millones de dólares, frente a los 1.249,46 millones de dólares registrados en el mismo periodo del año anterior.
Mercado de capitales
En julio de 2016 se ha producido la salida a bolsa de la empresa RLHA Properties México, en una operación valorada en 72 millones de dólares. Por su parte, no se han producido ampliaciones de capital.
Transacción destacada
En julio de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de First Reserve Corporation de unas instalaciones de combustible de azufre ultra bajo que eran propiedad de Pemex. La transacción, que ha registrado un importe de 607 millones de dólares ha estado asesorada por la parte legal por White & Case México, González Calvillo Abogados, y Latham & Watkins US.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano