BNY Mellon Investor Solutions publicó sus Supuestos de Rentabilidad del Mercado de Capitales (CMA, según sus siglas en inglés) a 10 años para 2023, que proporcionan las estimaciones de la firma sobre las rentabilidades, volatilidades y correlaciones de las clases de activos durante la próxima década para guiar a los inversores en el desarrollo de sus carteras de política a largo plazo.
La volatilidad de los mercados y la revalorización de los activos del año pasado impulsaron cambios notables en las expectativas de este año. Como resultado, la edición de 2023 de las hipótesis sobre el mercado de capitales a 10 años prevé rendimientos superiores a los previstos en las tres clases de activos -mercados de renta variable, mercados de renta fija y alternativos- en comparación con las hipótesis de 2022.
Los rendimientos esperados de los mercados de renta variable han aumentado debido a unas tasas de crecimiento a largo plazo ligeramente superiores y a ajustes de valoración al alza (sobre todo en los mercados emergentes).
Los rendimientos esperados de la clase de activos de renta fija han vuelto a niveles no vistos en muchos años y son significativamente más altos en comparación con el año pasado.
Del mismo modo, los rendimientos esperados de las clases de activos alternativos son generalmente más altos y están en línea con los mercados que cotizan en bolsa sobre una base ajustada al riesgo más un rendimiento incremental para el alfa y la iliquidez.
«Después de un año desafiante y volátil en los mercados financieros, nuestros CMA de 2023 reflejan rendimientos esperados más altos en los próximos 10 años para la mayoría de las clases de activos», dijo Sinead Colton Grant, jefe global de BNY Mellon Investor Solutions.
«Si bien los rendimientos esperados de los activos tradicionales han aumentado en relación con nuestros CMA de 2022, seguimos creyendo que las mayores asignaciones a los activos alternativos y privados son componentes críticos de las carteras totalmente diversificadas que generan rendimientos más consistentes a largo plazo», concluyó Colton Grant.
