Innovación, disrupción tecnológica y transición energética: son los tres temas clave que brindarán las soluciones para la actual crisis sanitaria y económica mundial. A juicio de BNP Paribas Asset Management, el shock provocado por la pandemia ha hecho que los consumidores y los inversores desarrollen una mayor conciencia medioambiental y social, lo que está reforzando las tendencias a largo plazo que ya estaban presentes antes de que el COVID-19 irrumpiera en escena.
“La pandemia ha sido un choque enorme, quizás el mayor de nuestras vidas para esta generación y lo primero que ha revelado es la fragilidad del sistema económico y político de nuestro mundo”, afirmó Mark Lewis, responsable global de análisis de sostenibilidad de la gestora, durante una conferencia virtual celebrada la pasada semana. En su opinión, acontecimientos económicos como el desplome de la bolsa en marzo o el incremento exponencial del desempleo en Estados Unidos “forzosamente van a conducir a una reflexión profunda” por parte de consumidores e inversores. Esto llevará a cambios de hábitos a largo plazo.
Durante la charla moderada por la directora general para Iberia, Sol Hurtado de Mendoza, Lewis hizo hincapié en que, antes del brote de coronavirus, ya existían tendencias estructurales a largo plazo que se han visto aceleradas por el confinamiento. En ese sentido, se refirió a las “5 Ds”: descarbonización, deflación, descentralización, desintoxicación del aire y dependencia energética. La segunda es, en su opinión, una de las más importantes, ya que tiene que ver con que, por primera vez, las energías renovables comienzan a ser competitivas frente a las tradicionales.
“La transición energética favorecerá a muchos sectores a la vez que los consumidores se benefician de la caída de los precios: estamos entrando en una nueva época”, destacó. Uno de los “sectores ganadores” de esta tendencia es, evidentemente, la electricidad, ya que impactará positivamente en las granjas solares eólicas, el almacenamiento de energía o los fabricantes de paneles solares. También en el ámbito de la eficiencia energética, los mayores beneficiados serán los fabricantes de LED o los contadores inteligentes.
Mientras que, en el sector automovilístico, favorecerá al ámbito de los vehículos eléctricos. “Cualquier fabricante de automóviles tradicionales que no tenga planes para cambiar al eléctrico tendrá un futuro muy limitado”, aseguró.
Una conciencia medioambiental
Por su parte, el especialista sénior de inversiones en renta variable global y temática de BNP Paribas AM, Ramón Esteruelas, reveló durante su intervención que, en estos meses de gran volatilidad en los mercados, se ha visto un incremento del interés (y, por ende, de los flujos) hacia los llamados fondos temáticos. Se trata de estrategias que invierten en un tema a largo plazo, con visión de futuro, a través de una cartera concentrada de alta convicción.
“Una temática que hemos visto acelerarse es la innovación, ya que buena parte de las soluciones a la crisis sanitaria, ahora económica, tienen que ver con ella”. En ese sentido, señaló que la innovación abarca desde los avances en salud relacionados con el brote, hasta los que tienen que ver con el consumo y su digitalización.
Asimismo, destacó que durante el encierro el mundo se ha convertido en una especie de “laboratorio vivo” en el que se han podido comprobar las ventajas de una menor actividad. Esto ha incrementado la conciencia medioambiental, tanto del lado de los consumidores como de los inversores. “Esperamos que se mantenga apoyada por iniciativas de los gobiernos”, apuntó.
Queda claro que la inestabilidad seguirá protagonizando la llamada “nueva normalidad”, pero, en estas circunstancias, también hay buenas oportunidades de inversión. Es el caso de los fondos temáticos de la gestora, como el BNP Paribas Disruptive Technology, que abarca aspectos de la tecnología que van desde la computación en la nube, la robótica o la inteligencia artificial hasta el consumo discrecional.
“Esta estrategia nos ha sorprendido porque son carteras muy concentradas y compañías de estilo crecimiento. Teníamos la impresión de que, cuando se produce una crisis de este tipo, en la que los inversores se mueven a los activos sin riesgo, se iban a ver perjudicadas”, apuntó Esteruelas. Sin embargo, no ocurrió eso, ya que, por ejemplo, una de las claves en esta crisis ha sido el desarrollo de la tecnología de rastreo para identificar quién tiene el virus.
Otra tendencia clara para esta nueva etapa son los cambios en la forma de consumir. Y “ya no son solo los millennials los que tienen acceso al consumo digital”, insistió. Por ese motivo, el BNP Paribas Consumer Innovators se ha centrado especialmente en empresas que apuestan por la digitalización y que han visto aumentar sus ventas durante el confinamiento, como muebles Wayfair, centrada en la venta de muebles exclusivamente online.
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