Laser Digital, la filial de activos digitales de Nomura, encargó una encuesta mundial independiente a inversores profesionales de 21 países en la que desvela que el 94% de los entrevistados considera que los activos digitales representan una oportunidad de diversificación de las inversiones junto con las clases de activos tradicionales, como la renta fija, el efectivo, la renta variable y las materias primas.
A los gestores de patrimonios les gustaría que los activos digitales se integraran más estrechamente con los activos tradicionales. Seis de cada siete (86%) encuestados desean que los activos digitales se combinen con otras clases de activos tradicionales para producir estrategias de ingresos «todo tiempo» que ayuden a hacer frente al riesgo de inflación y al riesgo de devaluación de las monedas fiduciarias.
Alrededor del 90% afirmaron que es importante contar con el respaldo de una gran institución financiera tradicional para cualquier fondo de activos digitales o vehículo de inversión antes de que ellos o sus clientes consideren invertir dinero en él. Además, seis de cada siete (86%) de los gestores de patrimonios entrevistados se muestran optimistas sobre la clase de activos digitales en general y sobre Bitcoin y Ethereum en particular para los próximos 12 meses. Sólo el 6% se muestra negativo sobre las perspectivas del sector, mientras que el 8% se muestra neutral. En la misma línea, casi nueve de cada diez (88%) afirman que ellos o sus clientes están considerando la posibilidad de invertir en activos digitales.
Más de la mitad (52%) considera que Bitcoin y Ethereum son la base de la economía de la Web 3.0 y, por tanto, representan una fuente duradera de oportunidades de inversión. Un 30% cree que representan una fuente duradera de oportunidades de inversión al tiempo que son activos altamente especulativos, mientras que un 18% los considera simplemente activos altamente especulativos. No se centran únicamente en las dos grandes criptomonedas: el 82% de los encuestados afirma que considera valioso exponerse a otras criptomonedas cuidadosamente seleccionadas, además de Bitcoin y Ethereum. Sólo el 18% no vio ningún valor en la expansión a otras criptodivisas.
Los gestores de patrimonios entrevistados informaron de una amplia gama de asignaciones máximas a activos digitales dentro de sus límites de riesgo. Un tercio (34%) de los encuestados afirma que puede invertir hasta el 5%, mientras que el 22% puede invertir hasta el 4%. Más de la mitad (54%) afirma que su exposición porcentual total a los activos digitales y/o la de sus clientes se situará entre el 5% y el 10% en los próximos tres años.
El estudio de Laser Digital examina la exposición preferida de los gestores de patrimonios a la clase de activos digitales y concluye que Momentum, con un 90%, es el más popular, por delante de Value y Carry, ambos con un 82%. Sin embargo, seis de cada siete (86%) afirmaron que preferirían una combinación de todos estos factores ajustada al riesgo.
Retos y obstáculos
Casi dos tercios (64%) de los gestores de patrimonios entrevistados afirman que existen restricciones legales o reglamentarias aplicables a ellos que podrían impedir que su fondo o sus clientes invirtieran en un producto que haga referencia a la exposición a activos digitales.
La mayoría tendría que realizar presentaciones o notificaciones regulatorias como resultado de mantener o invertir en instrumentos financieros centrados en activos digitales. Nueve de cada diez (el 90% de los encuestados) lo consideran un problema, mientras que el 8% confía en no tener que realizar declaraciones o notificaciones.
Además, alrededor del 78% afirma estar al corriente de los registros o notificaciones reglamentarios que el emisor de instrumentos financieros digitales debe realizar como resultado de la tenencia o inversión de sus instrumentos financieros por parte de los inversores.
En relación con los resultados del estudio, Jez Mohideen, consejero delegado de Laser Digital, afirma que el estudio «revela que la mayoría de los inversores institucionales encuestados ven un claro papel para los activos digitales en el panorama de la gestión de inversiones, así como los beneficios que pueden aportar, como una mayor diversificación de las carteras». Además, «para muchos, sus perspectivas para los principales activos digitales como Bitcoin y Ethereum son positivas, pero nuestro estudio también revela retos y obstáculos para el mercado. Muchos de los encuestados en nuestro estudio reconocieron que existen restricciones legales y regulatorias que podrían impedirles invertir en activos digitales, y estas deben ser abordadas por la industria en cooperación con las autoridades reguladoras.»
La encuesta de Laser Digital estuvo dirigida a inversores profesionales que trabajan para fondos de pensiones, gestores de patrimonios, family offices, fondos de cobertura y fondos de inversión, gestores de activos de seguros y fondos soberanos. En conjunto, ayudan a gestionar alrededor de 4,9 billones de dólares en activos y trabajan en Europa, Oriente Medio, EE.UU., China, Singapur, Sudáfrica y Brasil, abarcando los principales centros financieros con una amplia gama de enfoques en el sector de los activos digitales.
Por Funds Society, Madrid
