Globalmente, los inversores institucionales esperan realizar más cambios en la asignación de activos en los próximos dos años que en 2012 y 2014, según la Fidelity Global Institutional Investor Survey, mientras los insitucionales estadounidenses esperan a ver acontecimientos antes de decidir.
Muchos inversores institucionales estadounidenses han adoptado una actitud de “esperar a ver”. Por ejemplo, en comparación con 2012, el porcentaje de inversores institucionales estadounidenses que prevé alejarse de la renta variable nacional ha caído significativamente de 51 a 28%, mientras que el número de encuestados que espera aumentar su asignación a la misma sólo ha aumentado de 8% al 11%.
Mientras tanto, y de acuerdo con el trabajo, a nivel mundial los cambios anticipados serán más notables en inversiones alternativas, renta fija nacional y efectivo. El 72% de los inversores institucionales tiene previsto aumentar su asignación a alternativos ilíquidos en 2017 y 2018, y también un porcentaje significativo aumentará los recursos destinados a renta fija doméstica (64%), a efectivo (55%) y a alternativos líquidos (42%).
«Con 2017 a la vuelta de la esquina, las perspectivas de asignación de activos para los inversores institucionales globales parecen estar fuertemente ligada a las realidades económicas locales e incertidumbres políticas en las que operan», declara Scott E. Couto, presidente de Fidelity Institutional Asset Management.
«Las instituciones gestionan sus carteras de una manera cada vez más dinámica, lo que significa que están tomando más decisiones de inversión que en el pasado. Además, las expectativas de menor retorno y mayor volatilidad del mercado están llevando a más instituciones hacia activos menos utilizados, como pudieran ser las inversiones ilíquidas», continua Couto. «Por estas razones, las organizaciones podrían sacar provecho de una reevaluación de su proceso de toma de decisiones de inversión, pues puede haber oportunidades de ampliar la estructura y dar cabida a mayor número de decisiones, liberando tiempo para otras áreas de la gestión de cartera y gobernanza.
Principales preocupaciones de los inversores institucionales
El trabajo también muestra que, las principales preocupaciones de los inversores institucionales son un entorno de bajo retorno (28%) y la volatilidad del mercado (27%), lo que muestra que las instituciones sienten mayor preocupación por los mercados de capital que en años anteriores. En 2010, el 25% de los encuestados citó un entorno de bajo retorno como preocupación y el 22% citó la volatilidad del mercado.
«A medida que los entornos geopolíticos y de mercado evolucionan, cada vez más los inversores institucionales expresan su preocupación sobre cómo impactarán en sus carteras los retornos del mercado y la volatilidad», dice Derek Young, vicepresidente de Fidelity Institutional Asset Management y presidente de Fidelity Global Asset Allocation. «Las expectativas de que el fortalecimiento de las economías construiría suficiente impulso para soportar tasas de interés más altas y disminuir la volatilidad no se han confirmado, especialmente en los países emergentes de Asia y Europa».
Las preocupaciones de inversión también varían según el tipo de institución. A nivel mundial, los fondos soberanos (46%), las pensiones del sector público (31%), las compañías de seguros (25%) y las fundaciones (22%) están más preocupados por la volatilidad del mercado. Sin embargo, un ambiente de bajo retorno es la principal preocupación para las pensiones del sector privado (38%).
Ahora, en su decimo cuarta edición, la encuesta a inversores institucionales globales de Fidelity es el mayor estudio del mundo de su clase, y examina los temas principales de los inversores institucionales. El trabajo incluye encuestas a 933 instituciones en 25 países con 21 billones de dólares en activos invertibles.